Tesouro Direto 2026: 초보자와 숙련된 투자자를 위한 완벽한 가이드
Tesouro Direto는 개인이 ₩30.00부터 시작하여 인터넷을 통해 직접 공채를 구매할 수 있도록 하는 브라질 연방 정부 프로그램입니다. 이는 연방 정부 자체가 보장하는 브라질에서 가장 안전한 투자로 간주되며 동시에 모든 투자자가 접근할 수 있습니다.
2026년 Selic 금리가 높은 수준으로 상승하면서 Tesouro Direto는 뛰어난 유동성으로 경쟁력 있는 수익을 제공합니다. 그러나 각각 다른 목적에 적합한 다양한 유형의 제목이 있습니다. 이 가이드는 모든 것을 설명합니다.
Treasury Direct Calculator를 사용하여 채권의 순수익률을 시뮬레이션해 보세요.
Tesouro Direto가 가장 안전한 투자로 간주되는 이유는 무엇입니까?
Treasury Direct는 브라질 연방 정부에서 발행합니다. 국채를 구입하면 정부에 돈을 빌려주는 것이며, 정부는 만기 시(또는 판매 시) 합의된 이자로 원금을 반환하겠다고 약속합니다.
보증: 연방 정부의 채무 불이행 위험은 사실상 0이기 때문에(가능한 정부 파산은 모든 투자에 영향을 미치는 시스템적 붕괴일 수 있음) Tesouro Direto는 브라질에서 위험이 없는 참조 자산으로 간주됩니다.
저축 비교: 기관당 CPF당 최대 ₩250,000까지 FGC(신용 보증 기금)를 통해 저축이 보장됩니다. Treasury Direct는 연방 정부에 의해 제한 없이 직접 보장됩니다.
2026년 재무부 직접채권의 세 가지 주요 유형
1. 셀릭 재무부(LFT)
의미: Selic 금리(COPOM에서 정의한 기본 금리) 100%를 제공합니다. 셀릭의 변화에 따라 수확량은 오르락내리락합니다.
특징:
- 일일 유동성(손실 위험 없이 언제든지 상환 가능)
- 상당한 부정적 변화로 인해 시장 가격이 하락하지 않습니다.
- 비상 예비비 또는 단기 신청으로 이상적입니다.
사용 시기: 비상 예비비, 단기 목표(최대 2년) 또는 셀릭 비율이 높을 때.
2026년 예상 수입: 연간 총 ~14.75%(Selic 2026)
2. 재무부 IPCA+(NTN-B)
정의: 누적 인플레이션(IPCA) + 구매 시 합의된 고정 실질 이자율을 산출합니다. 시간이 지남에 따라 실제 구매력을 보장합니다.
특징:
- 인플레이션으로부터 보호되는 실질소득
- 시가평가 — 만기 이전에 판매할 경우 수익성이 낮을 수 있음
- 장기 목표(은퇴, 재산, 교육)에 적합
사용 시기: 만기 전에 돈이 필요하지 않은 장기 목표에 적합합니다.
2026년 예상 소득: IPCA + 연 6.5%(대략적인 실질 이율, 만기에 따라 다름)
쿠폰 포함(NTN-B): 6개월마다 이자를 지급합니다. 정기적인 소득을 원하는 사람들(예: 퇴직자)에게 권장됩니다. 쿠폰 없음(NTN-B 메인): 쿠폰을 지불하지 않음 — 만기 시 모든 소득을 누적합니다. 재투자하는 사람들에게 더 좋습니다.
3. 접두어가 붙은 재무부(LTN / NTN-F)
의미: 구매 시 정의된 고정 요율 — 만기까지 로드할 경우 받게 될 금액을 이미 정확히 알고 있습니다.
특징:
- 만기까지 유지하면 고정적이고 예측 가능한 수익
- 시가평가 대상 - 고금리 시나리오에서 사전에 판매할 경우 수익성이 마이너스가 될 수 있음
- 금리가 높고 미래에 하락할 것이라고 생각하는 경우 이상적입니다.
사용 시기: 만기까지 확실한 수익과 함께 높은 금리를 확보하고 싶을 때.
2026년 예상 수입: 연간 총액 ~14%(고정 요율)
2026년 재무부 직접채권 비교표
| 기준 | 셀릭 재무부 | 재무부 IPCA+ | 접두사가 붙은 재무부 |
|---|---|---|---|
| 인덱싱 | 셀릭(후고정) | IPCA + 고정금리 | 고정비율(선두) |
| 만기 전 손실위험 | 최소 | 중간 | 중간에서 높음 |
| 유동성 | 매일 | 매일(단, 변동 있음) | 매일(단, 변동 있음) |
| 이상적 | 예약 + 단기 | 장기 | 중장기 |
| 인플레이션 보호 | 간접 (대부분의 연도에서 Selic ≥ 인플레이션) | 직접(IPCA + 실질이자) | 아니요 |
| 예상 경상소득 | ~연간 14.75% | ~IPCA + 연 6.5% | 연간 ~14% |
소득 시뮬레이션: Tesouro Direto에서 ₩10,000의 수익률은 얼마입니까?
고려 사항: 2026년 1월 ₩10,000.00 투자, Selic은 14.75%, 추정 IPCA는 5%, IPCA+ 비율은 6.5%, Prefixed는 14%입니다.
셀릭 재무부(연간 총 14.75%)
| 마감일 | 총 가치 | IR (20%) | B3비율(0.2%/년) | 순 가치 |
|---|---|---|---|---|
| 1년 | ₩ 11.475,00 | −₩ 295.00 | −₩ 23,00 | ₩ 11,157.00 |
| 2년 | ₩ 13.167,81 | −₩ 516.78 | −₩ 47,00 | ₩ 12,604.03 |
| 5년 | ₩ 20.000,73 | −₩ 1,600.15 | −₩ 120,00 | ₩ 18,280.58 |
재무부 IPCA+(IPCA 5% + 6.5% 실질 ≒ 11.8% 실질, 총액 ~17.5%)
| 마감일 | 총 가치 | IR(2년 후 15%) | 순 가치 |
|---|---|---|---|
| 2년 | ₩ 13.530,25 | −₩ 529.54 | ₩ 13.000,71 |
| 5 anos | ₩ 22,710.00 | −₩ 1.906,50 | ₩ 20,803.50 |
| 10년 | ₩ 51.582,00 | −₩ 6,237.30 | ₩ 45,344.70 |
(대략적인 가치 - 실질소득은 누적 인플레이션에 따라 다름)
재무부 직접과세
소득세(IR)
Tesouro Direto의 IR은 회귀 테이블을 따릅니다. 즉, 자금을 오래 투자할수록 금리는 낮아집니다.
| 신청마감 | IR비율 |
|---|---|
| 최대 180일 | 22.5% |
| 181일부터 360일까지 | 20% |
| 361일부터 720일까지 | 17.5% |
| 720일 이상 | 15% |
IR은 소득에만 적용되며 투자 원금에는 적용되지 않습니다.
기타 비용
- B3 비율: 투자 금액에 대해 연간 0.20%(소득이 아닌 총액에 부과)
- 브로커 보관 수수료: 대부분의 면제 브로커(XP, Nubank, Itaú, BTG)는 이미 0%를 청구합니다. — 계좌를 개설하기 전에 확인하세요.
- IOF: 신청 후 처음 30일 동안 적용됩니다(96%에서 0%까지의 회귀 테이블).
직접 국채를 구매하는 방법
단계별로
- 적격 브로커에 계좌 개설: Nubank, XP, BTG, Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Rico, Clear 등
- 브로커 웹사이트 또는 Tesourodireto.com.br 포털을 통해 Tesouro Direto에 액세스하세요.
- 제목 선택: Selic, IPCA+ 또는 Prefixed(귀하의 목표에 가장 적합한 성숙도 포함)
- 가치 정의: ₩30.00(또는 채권 액면가의 1% 중 더 큰 금액)부터
- 구매 확인: 귀하의 CPF 이름으로 B3(브라질 증권 거래소)에 소유권이 등록되어 있습니다.
구매 채널:
- Tesouro Direto 포털(tesourodireto.com.br): 무료이지만 자격을 갖춘 브로커의 계정이 필요합니다.
- 중개인의 신청서(일상생활에 더욱 실용적)
- Banco do Brasil 지점(은행 계좌가 있는 경우)
만기 전에 채권을 언제 판매해야 합니까?
Tesouro Direto는 정부의 매일 채권 환매를 보장합니다. 그러나 환매 가격은 시장 가치(시가 평가)에 따라 계산되며 반드시 지불한 금액은 아닙니다.
만료 전 판매가 문제가 될 수 있는 상황:
- 접두사 국고 또는 IPCA+: 구매 후 이자율이 상승하면 채권의 시장 가격이 하락합니다. 이 시나리오에서 판매하면 예상보다 수익성이 낮거나 손실이 발생할 수도 있습니다.
- Selic Treasury: 조기 판매 시 실질적으로 손실 위험이 없습니다. 매일 Selic을 모니터링합니다.
경험 법칙: 만기 전에는 필요하지 않을 것이라고 확신하는 IPCA+ 또는 Prefixed Treasury 자금에만 투자하십시오.
자주 묻는 질문(FAQ)
1. Tesouro Direto는 비상 예비비로 안전한가요? Selic Treasury는 긴급 준비금으로 매우 적합합니다. 일일 유동성이 있고 Selic에 가까운 수익성이 있으며 실제로 위험이 전혀 없습니다. 유일한 주의 사항은 상환이 계좌에 도달하는 데 영업일 1일이 걸린다는 것입니다(즉각적으로 적용되는 저축과 달리). 긴급한 상황이 발생하는 경우에는 매일 사용할 수 있는 최소한의 금액을 유지하세요.
2. 어떤 증권이 장기적으로 더 많은 수익을 냅니까? 장기적으로 IPCA+ 재무부는 특히 실질 금리가 상승하는 시기(예: 2026년)에 최고의 실질 수익률(인플레이션 이상)을 제공하는 경향이 있습니다. Prefixed Treasury는 높은 금리로 구매하고 가격이 하락할 경우 더 유리할 수 있습니다. 즉 시가 평가에서 자본 이득을 얻을 수 있습니다. Selic Treasury는 더 예측 가능한 수익률을 가지고 있지만 위험 프리미엄은 더 낮습니다.
3. 시가평가란 무엇이며 왜 중요한가요? 시가평가는 현재 이자율을 기준으로 유가증권 가격을 매일 업데이트하는 것입니다. 금리가 오르면 접두사 채권과 IPCA+ 채권의 가격이 하락합니다(지불한 가격보다 낮은 가격에 판매하게 됩니다). 금리가 하락하면 이 채권은 상승합니다. 셀릭 재무부는 이 효과를 크게 겪지 않습니다.
4. Tesouro Direto에 돈을 잃을 위험이 있습니까? 브라질 연방정부의 채무 불이행 위험은 극히 낮습니다. 투자자의 주요 위험은 시가평가(만기 전에 불리한 가격으로 판매)입니다. 채권을 만기까지 보유하면 정확히 합의된 수익률을 받게 됩니다.
5. 쿠폰을 사용하여 IPCA+ 국채 이자를 재투자할 수 있나요? 네, 하지만 수동으로요. 쿠폰이 포함된 IPCA+ 재무부는 6개월마다 중개 계좌에 이자를 지급합니다. 재투자하려면 해당 이자로 채권을 다시 구매해야 합니다. 쿠폰 지급마다 소득세가 부과되므로 복리 재투자의 효율성이 떨어집니다. 복리 효과를 극대화하고 싶은 분들은 IPCA+ 무쿠폰 국채(원금)가 더 좋습니다.
6. 소득세 신고서에 Treasury Direct가 어떻게 표시되나요? Tesouro Direto의 IR은 상환 시 원천징수(B3에서 보류)됩니다. 연간 IRPF 신고 시 "독점/확정 과세 대상 소득" 양식을 통해 재무부 직접 소득을 알려야 합니다. 이미 원천징수된 IR은 다시 납부할 필요가 없습니다.
7. Treasury Direct에는 투자 자금과 같은 할당량이 있습니까? 아니요. Tesouro Direto에는 할당량이 없습니다. 투자 자금에서 발생하는 반기별 IR 선불은 Tesouro Direto에 적용되지 않습니다. IR은 환매 또는 만기 시에만 부과되므로 재무부의 순이익이 반년마다 과세되는 자금보다 더 효율적입니다.
8. Treasury Direct 채권을 상속받을 수 있나요? 그렇습니다. 보유자가 사망한 경우 소유권은 재고처리 과정을 거쳐 상속인에게 이전됩니다. B3은 사망 원인 이전에 대한 구체적인 절차를 제공합니다. 또한, 무능력한 경우 유가증권을 관리할 대리인을 등록된 위임장을 통해 지정하는 것도 가능합니다.
Tesouro Direto에서 소득 시뮬레이션
투자하기 전에 고려 중인 증권 및 기간에 대한 IR 후 순이익과 수수료를 시뮬레이션하십시오.
Treasury Direct 시뮬레이터에 액세스 — 특정 목표와 기한에 따라 세 가지 유형의 채권을 비교하세요.
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