CDI сегодня: что это такое, как работает и как рассчитать доход в 2026 году

Если вы когда-либо инвестировали в фонд CDB, LCI, LCA, DI или счет автоматического дохода, вы наверняка видели выражение «100% CDI», «110% CDI» или «90% CDI». Но что такое CDI? Как это определяется? И как посчитать, сколько вы реально получите обратно?

CDI является наиболее используемым эталоном на бразильском рынке облигаций, и его понимание важно для принятия правильных инвестиционных решений. Воспользуйтесь нашим Калькулятором сбережений и CDI, чтобы сравнить доходы за считанные секунды.

Что такое ЦДИ?

CDI (Сертификат межбанковского депозита) — это частная ценная бумага, выпускаемая банками для привлечения средств от других банков для покрытия своей ежедневной денежной позиции. Точно так же, как банки дают деньги людям, они также кредитуют друг друга — и CDI является юридическим инструментом для этих операций.

Ставка CDI определяется средневзвешенным значением ставок, применяемых в ежедневных межбанковских операциях, рассчитывается и публикуется B3 (ранее CETIP). По закону Центральный банк требует, чтобы банки заканчивали каждый день с положительными денежными средствами — поэтому банки с избытком денежных средств кредитуют тех, у кого дефицит, и результирующая ставка и есть CDI.

CDI против Selic: в чем разница?

На практике: Индексы CDI и Selic практически идентичны — дневная ставка CDI составляет менее 0,01 процентного пункта от значения Selic Over. Когда они говорят «100% CDI», они говорят почти то же самое, что «100% Selic».

Текущий уровень CDI в 2026 году

Годовой уровень CDI в 2026 году: Текущий уровень CDI соответствует уровню Selic, определенному Copom. Чтобы узнать точное и обновленное значение дневной ставки Selic Over, обратитесь к Banco Central do Brasil.

В качестве исторической справки:

Как рассчитать доходность 100% CDI

Чтобы рассчитать доходность инвестиций, связанных с CDI, используйте формулу сложных процентов с дневной ставкой:

Сумма = Основная × (1 + CDI_daily)^business_days

Дневная ставка CDI рассчитывается на основе годовой ставки:

ежедневный_CDI = (1 + годовой_CDI)^(1/252) − 1

Использование 252 рабочих дней (стандарт бразильского финансового рынка).

Практический пример: 10 000 реалов при 100% CDI на 1 год.

Предполагая, что годовой CDI составляет 13% в год:

CDI_diário = (1,13)^(1/252) − 1 = 0,04855% ao dia útil
Montante = 10.000 × (1,0004855)^252
Montante = 10.000 × 1,13 = R$ 11.300,00

Валовой доход: 1300,00 реалов

Но вам необходимо вычесть Налог на прибыль (CDB облагается налогом):

• Срок 365 дней → ставка 17,5%
• IR = ₽ 1.300 × 17,5% = ₽ 227,50
• Чистая прибыль: 1 072,50 реалов (10,7% в год нетто)

Сравнение: 100% CDI против сбережений.

Экономия имеет разную доходность в зависимости от селика:

• Selic ≤ 8,5% в год: Экономия дает 70% Selic + TR
• Selic > 8,5% в год: Доходность по вкладам 0,5% в месяц + TR (= 6,17% в год + TR)

Сбережения освобождаются от подоходного налога для физических лиц.

Сравнение с CDI при 13% в год:

Инсайт: LCI и LCA, освобожденные от IR, с 90 % CDI могут приносить больше ликвидности, чем CDB со 100 % облагаемого налогом CDI. Всегда сравнивайте по чистой прибыли!

Таблица ежемесячных доходов: CDI 13% в год

Когда CDI меняется: влияние на инвестиции

CDI следует за Selic, который Copom корректирует на заседаниях каждые 45 дней. Когда Селич воскресает:

• Пост-фиксированные инвестиции (фонды CDB, LCI, LCA, DI) автоматически приносят больше прибыли.
• Ценные бумаги с префиксом (префикс CDB, префикс Treasury) относительно менее привлекательны на вторичном рынке.

Когда Селич падет:

• Постфиксы приносят меньше результатов
• Префиксы и IPCA+ становятся более привлекательными для фиксации текущего курса.

Как сравнить инвестиции с фиксированным доходом

Правильный способ сравнения:

1. Всегда рассчитывайте по чистой прибыли (после IR)
2. Учитывайте ликвидность: у CDB с ежедневной ликвидностью может быть более низкая ставка; без ликвидности может иметь более высокую ставку
3. Проанализируйте срок погашения: Регрессивные ставки подоходного налога (22,5% → 15%).
4. Оцените риск: CDB и LCI на сумму до 250 000 реалов имеют гарантию FGC (Фонда кредитных гарантий).

Формула сравнения (базовый 100% эквивалент CDI)

Чтобы сравнить освобожденный LCI/LCA с облагаемым налогом CDB:

эквивалент CDI LCI = % CDI × 1 / (1 − IR_rate)

Пример: LCI при 90% CDI за 12 месяцев (ставка IR составит 17,5%): Эквивалентный CDI = 90 % / (1 − 0,175) = 90 % / 0,825 = 109,1 % валового CDI

Другими словами, LCI в размере 90% от CDI эквивалентен CDB в размере 109,1% от CDI за тот же период.

Распространенные ошибки при инвестировании в CDI

1. Сравните брутто-ставки без поправки на IR: CDB в размере 110 % CDI не обязательно лучше, чем LCI в 90 % CDI — это зависит от срока и ставки.

2. Несоблюдение льготного периода. Многие БРК с высокими ставками имеют льготный период от 1 до 3 лет. Если вам нужно выкупить раньше, вы потеряете комиссию.

3. Игнорируйте FGC: Заявления на сумму более 250 000 реалов за CPF на учреждение не покрываются FGC. Диверсификация между банками.

4. Инвестируйте все деньги в ежедневную ликвидность: У CDB ежедневной ликвидности более низкие ставки. Для чрезвычайных резервов используйте ежедневную ликвидность; для долгосрочных целей более длительное торможение увеличивает скорость.

5. Не продлевать по истечении срока действия. Если оставить деньги на текущем счете после истечения срока действия кредита CDB, доход будет равен нулю. Настройте автоматический реинвестирование или отслеживайте сроки погашения.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Что означают инвестиции в размере 100 % CDI?
Это означает, что валовая прибыль от инвестиций идентична ставке CDI за период. Если CDI составлял 13% в год, инвестиции приносили 13% брутто. На практике подоходный налог по-прежнему взимается с прибыли (за исключением LCI/LCA и сбережений, которые освобождены от налога).

2. В чем разница между CDI и CBD?
CDI — это базовая ставка — индекс. CDB (банковские депозитные сертификаты) — это инвестиционный продукт, выпускаемый банками. Когда банк предлагает CDB в размере 100% от CDI, это означает, что прибыльность CDB будет соответствовать ставке CDI в течение периода подачи заявки.

3. Часто ли меняется CDI?
Да. Ежедневная ставка CDI колеблется в зависимости от межбанковского рынка, но очень близко следует за Selic Over. Когда Copom (Комитет по денежно-кредитной политике) повышает или понижает Selic, немедленно следует CDI. Ежедневные колебания CDI минимальны — значительные изменения происходят только в даты заседаний Copom.

4. Инвестирую ли я в CDB 100% CDI или Treasury Selic?
Оба имеют доходность, близкую к CDI/Selic. Selic Treasury считается самой безопасной инвестицией в Бразилии (суверенный риск). CDB зависит от солидности банка-эмитента, но имеет FGC до 250 000 реалов. Для инвестиций выше этого значения казначейский Selic может быть предпочтительнее из-за отсутствия кредитного риска.

5. Как узнать текущий курс CDI?
Ставка CDI ежедневно публикуется B3 (https://www.b3.com.br) и Центральным банком (https://www.bcb.gov.br). Инвестиционные платформы, такие как Tesouro Direto, Rico, XP и NuInvest, также отображают курс в режиме реального времени.

6. Обеспечивает ли экономия более 100% CDI?
Нет, в подавляющем большинстве случаев. При доходности Selic выше 8,5% в год сбережения приносят лишь 6,17% в год + TR — значительно ниже 100% CDI (что следует за Selic). Сбережения могут быть лишь слегка конкурентоспособными по сравнению с очень краткосрочными облагаемыми налогом кредитными банками развития, но они никогда не превосходят освобожденные от уплаты налога качественные инвестиции, такие как LCI и LCA.

Сравните инвестиции сейчас

Воспользуйтесь нашим Калькулятором экономии и CDI, чтобы сравнить экономию с любым процентом CDI. См. также:

Связанные калькуляторы:

• Калькулятор CDB, LCI и LCA — сравните фиксированный доход с IR
• Treasury Direct Simulator — сравнение с государственными облигациями
• Калькулятор сложных процентов — понимание экспоненциального роста
• Калькулятор фиксированного дохода — общий симулятор фиксированного дохода