Доходы БРК в 2026 году: как посчитать, сравнить и выбрать лучший
CDB (банковский депозитный сертификат) — одна из самых популярных инвестиций с фиксированным доходом в Бразилии — безопасная, предсказуемая и доступная для любого, у кого есть банковский или брокерский счет. Но разница между хорошим CDB и средним может означать, что в конце срока в вашем кармане появятся сотни или даже тысячи реалов.
Чтобы сделать правильный выбор, нужно понимать, как рассчитывается доход, как подоходный налог влияет на конечный результат и как правильно сравнивать CDB с другими приложениями. Используйте наш Калькулятор CDB, LCI и LCA для моделирования любого сценария.
Что такое КБД?
CDB (банковский депозитный сертификат) — это ценная бумага с фиксированным доходом, выпускаемая банками для привлечения средств инвесторов. Покупая БРК, вы даете деньги в долг банку, который обязуется вернуть их с процентами в конце срока. В обмен на больший риск (банк может обанкротиться, хотя FGC защищает до 250 000 реалов) CDB обычно предлагает более высокую прибыль, чем сбережения.
Виды КБД
| Тип | Как это дает | Когда использовать |
|---|---|---|
| CDB после фиксированной фиксации (% от CDI) | Мониторинг CDI за период | Неопределенный горизонт, защита от изменения процентных ставок |
| Префикс CBD | Фиксированная ставка, определяемая на момент покупки | Когда Селич стремится к падению — он останавливает текущий курс |
| ЦКБ IPCA+ | IPCA + фиксированная ставка (например: IPCA + 6%) | Реальная долгосрочная защита от инфляции |
| CDB с ежедневной ликвидностью | После исправления, активируйте в любое время | Чрезвычайный резерв (как правило, более низкая ставка) |
Как рассчитать доходность CDB
Постфиксированный CBD (наиболее распространенный)
Для CDB, которая дает X% CDI:
Валовой доход = Основной × [(1 + daily_CDI)^business_days − 1] × %CDI
Но на практике мы аппроксимируем:
Валовой доход ≈ Основной × CDI_annual × %CDI_contracted × (Календарные дни / 365)
Пример: 20 000 реалов в CDB под 110 % от CDI на 12 месяцев, CDI под 13 % в год:
Rendimento Bruto = R$ 20.000 × 13% × 110% = R$ 20.000 × 14,3% = R$ 2.860,00
Montante Bruto = R$ 22.860,00
Подоходный налог в БРК: регрессивная таблица
Доходы БРК облагаются налогом IR по регрессивной ставке в зависимости от периода подачи заявления:
| Срок подачи заявок | ИК-ставка |
|---|---|
| До 180 дней | 22,5% |
| От 181 до 360 дней | 20,0% |
| От 361 до 720 дней | 17,5% |
| Более 720 дней | 15,0% |
Как рассчитывается: ИР взимается с дохода, а не с общей стоимости. Если вы вложили 22 860 ₽ 20.000 e resgatou ₽, IR рассчитывается из 2 860 ₽ (прибыль).
Продолжая пример (12 месяцев = 360 дней → 20% IR):
IR = R$ 2.860 × 20% = R$ 572,00
Rendimento Líquido = R$ 2.860 − R$ 572 = R$ 2.288,00
Montante Líquido = R$ 22.288,00
Rendimento Líquido (% aa) = R$ 2.288 / R$ 20.000 = 11,44% ao ano
Сравнительная таблица: CDB, Poupança и LCI/LCA
Используя CDI в размере 13% в год в качестве эталона:
| Инвестиции | % CDI / Ставка | Валовой доход | ВПЕРЕД | Чистый доход |
|---|---|---|---|---|
| Экономия | ~47% CDI | 6,17% годовых | Освобождено | 6,17% годовых |
| CDB 80% CDI (360 дней) | 80% | 10,40% годовых | 20% | 8,32% годовых |
| CBD 100% CDI (360 дней) | 100% | 13,00% годовых | 20% | 10,40% годовых |
| CDB 110% CDI (360 дней) | 110% | 14,30% годовых | 20% | 11,44% годовых |
| CBD 100% CDI (720+ дней) | 100% | 13,00% годовых | 15% | 11,05% годовых |
| LCI/LCA 90% CDI | 90% | 11,70% годовых | Освобождено | 11,70% годовых |
| LCI/LCA 95% CDI | 95% | 12,35% годовых | Освобождено | 12,35% годовых |
| LCI/LCA 100% CDI | 100% | 13,00% годовых | Освобождено | 13,00% годовых |
Вывод: LCI/LCA, освобожденные от IR с 90% CDI, превосходят CDB со 100% CDI со ставкой 20% (срок до 360 дней). Всегда сравнивайте по чистой прибыли!
Как преобразовать % CDI в эквивалентную доходность
Чтобы сравнить облагаемую налогом CDB с освобожденной от уплаты налога LCI/LCA, используйте:
Эквивалент CDB LCI = % LCI_CDI / (1 − IR_rate)
Практические примеры:
| ЛКИ / ДМС | Срок | ИК-ставка эквивалентного CDB | Эквивалент КБД в % CDI |
|---|---|---|---|
| LCI при 90% CDI | 180 дней | 22,5% | 90% / 0,775 = 116,1% |
| LCI при 90% CDI | 365 дней | 17,5% | 90% / 0,825 = 109,1% |
| LCI при 90% CDI | 720+ дней | 15,0% | 90%/0,850 = 105,9% |
Это означает, что LCI в размере 90% от CDI со сроком 365 дней эквивалентен CDB в размере 109,1% от CDI — только в вопросах налогообложения.
Моделирование: 50 000 реалов за 5 лет (60 месяцев).
Предполагая постоянный CDI на уровне 13% в год:
| Инвестиции | Годовая плата | Доход за 5 лет (брутто) | ВПЕРЕД | Чистая сумма |
|---|---|---|---|---|
| Экономия | 6,17% годовых | ₽ 16.906 | Isento | ₽ 66.906 |
| КБД 100% CDI | 13,00% годовых | ₽ 42.187 | 15% | ₽ 85.841 |
| КБД 110% CDI | 14,30% годовых | ₽ 47.344 | 15% | ₽ 90.242 |
| LCI 90% CDI | 11,70% годовых | ₽ 36.824 | Isento | ₽ 86.824 |
Через 5 лет разница между сохранением сбережений и инвестированием в высокодоходный кредитный банк развития составит почти 20 000 реалов — с тем же уровнем защиты, что и у FGC.
Как выбрать лучший КБР
- Всегда сравнивайте по чистой прибыли, а не по % валового CDI.
- Оцените ликвидность: Вам нужны деньги раньше срока? Выберите CDB с ежедневной ликвидностью (более низкая ставка) или Treasury Selic.
- Распределить между банками, чтобы максимизировать FGC (250 000 реалов на CPF на учреждение)
- Более длительный срок = меньше IR: При сроке свыше 720 дней ставка снижается до 15%.
- Финтех- и цифровые банки часто предлагают CDB в размере от 110% до 130% от CDI с FGC.
Распространенные ошибки при инвестировании в CDB
Погасить до 30 дней. Регрессивный IOF съедает большую часть дохода в первые 29 дней.
Не проверка эмитента: БРК от ненадежного банка может иметь кредитный риск (даже с ФСК процесс рассмотрения жалобы может занять месяцы). Отдавайте предпочтение банкам, оцененным рейтинговыми агентствами.
Игнорируйте заранее фиксированный CDB, когда Selic имеет тенденцию к падению: Если Copom сигнализирует о снижении Selic, фиксация высокой заранее фиксированной скорости может быть очень выгодной.
Сравнивайте CDB и LCI/LCA без налоговой поправки. Самая распространенная ошибка — всегда делайте поправку на IR перед сравнением.
Забываем реинвестировать в установленный срок: Деньги, находящиеся на текущем счете, ничего не приносят. Настройте оповещения об истечении срока действия.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1. КБД безопасен? В чем риск?
CDB от солидного банка имеет очень низкий риск. Кроме того, FGC (Кредитно-гарантийный фонд) гарантирует до 250 000 реалов за CPF на одно финансовое учреждение (включая проценты). Суммы выше этой суммы распределите между разными банками. Основным риском является кредит (банкротство банка) и ликвидность (невозможность погашения в установленный срок).
2. В чем разница между CDB и LCI/LCA?
CDB эмитируется банками и облагается налогом IR (от 15% до 22,5%). LCI (кредитное письмо на недвижимость) и LCA (кредитное письмо для агробизнеса) также выдаются банками, но освобождаются от IR для физических лиц, что делает их очень конкурентоспособными даже при более низких процентах CDI. Минимальный период ожидания LCI/LCA варьируется от 90 дней до 1 года.
3. Могу ли я выкупить БКБ раньше установленного срока?
Это зависит от типа КБД. CDB с ежедневной ликвидностью: да, в любое время. Неликвидный ЦКБ: досрочное погашение, как правило, не осуществляется; чтобы «выйти» раньше, нужно было бы продать на вторичном рынке (есть у некоторых брокеров, с возможной скидкой). Всегда проверяйте условия ликвидности перед инвестированием.
4. Стоит ли того CDB IPCA+?
Да, особенно в долгосрочной перспективе (от 3 до 5 лет+), когда вы хотите гарантировать реальную прибыль выше инфляции. В случае CDB IPCA + 6% годовых с IPCA 5% номинальная доходность составит 11% годовых, что гарантирует сохранение вашей покупательной способности. Он идеально подходит для долгосрочных целей, таких как выход на пенсию или покупка недвижимости.
5. Как работает IOF в CDB?
IOF (налог на финансовые операции) взимается с доходов CDB, погашенных до 30 дней. Ставка начинается с 96% в первый день и постепенно снижается до 0%, начиная с 30-го дня. Через 30 дней IOF равен нулю — применяется только регрессивный IR.
6. Какова минимальная сумма залога для инвестирования?
Зависит от банка и продукта. CDB крупных банков (Itaú, Bradesco, BB) часто имеют минимальные инвестиции в размере ₽ 1.000 a ₽ 5000. Финтех- и цифровые банки (Nubank, Picpay, Inter) предлагают CDB с минимальными инвестициями ₽ 1,00 a ₽ 100,00 и обычно предлагают более конкурентоспособные ставки (от 100% до 130% от CDI).
Имитируйте доходность вашего CDB
Используйте наш Калькулятор CDB, LCI и LCA, чтобы:
- Рассчитать валовую и чистую прибыль.
- Сравните CDB, LCI и LCA в одном и том же сценарии.
- Имитировать различные сроки и проценты CDI
Связанные калькуляторы:
- Калькулятор экономии и CDI — сравнение с экономией
- Treasury Direct Simulator — сравнение с государственными облигациями
- Калькулятор фиксированного дохода — общий симулятор фиксированного дохода
- Калькулятор сложных процентов — понимание экспоненциального роста