CDI aujourd'hui : qu'est-ce que c'est, comment ça marche et comment calculer le revenu en 2026
Si vous avez déjà investi dans un fonds CDB, LCI, LCA, DI ou compte à revenus automatiques, vous avez certainement vu l'expression « 100 % du CDI », « 110 % du CDI » ou encore « 90 % du CDI ». Mais qu’est-ce que le CDI exactement ? Comment est-il déterminé ? Et comment calculer combien vous récupérerez réellement ?
Le CDI est la référence la plus utilisée sur le marché obligataire brésilien — et sa compréhension est essentielle pour prendre de bonnes décisions d'investissement. Utilisez notre Calculateur d'épargne vs CDI pour comparer les revenus en quelques secondes.
Qu'est-ce que le CDI ?
CDI (Certificate of Interbank Deposit) est un titre privé émis par les banques pour lever des fonds auprès d'autres banques afin de couvrir leur position de trésorerie quotidienne. Tout comme les banques prêtent de l’argent aux particuliers, elles se prêtent également entre elles – et le CDI est l’instrument juridique de ces opérations.
Le taux CDI est déterminé par la moyenne pondérée des taux pratiqués dans ces opérations interbancaires quotidiennes, calculée et publiée par B3 (anciennement CETIP). Selon la loi, la Banque centrale exige que les banques terminent chaque journée avec des liquidités positives. Par conséquent, les banques ayant un excédent de liquidités prêtent à celles qui ont un déficit, et le taux qui en résulte est le CDI.
CDI vs Selic : quelle est la différence ?
| Fonctionnalité | IDC | Sélic |
|---|---|---|
| Qu'est-ce que | Taux interbancaire privé | Taux d'intérêt de base pour l'économie |
| Qui détermine | Marché (offre et demande) | Copom (Banque centrale) |
| Socle | Opérations entre banques privées | Opérations sur titres publics fédéraux |
| Durée des opérations | 1 jour (nuit) | 1 jour ouvrable (nuit) |
| Divulgation | B3, quotidiennement | Banque centrale, quotidien |
En pratique : Le CDI et le Selic sont pratiquement identiques : le taux journalier du CDI est inférieur à 0,01 point de pourcentage du Selic Over. Quand ils disent « 100 % du CDI », ils disent presque la même chose que « 100 % du Selic ».
Taux actuel de CDI en 2026
Taux annuel du CDI 2026 : Le taux actuel du CDI suit le taux Selic défini par le Copom. Consultez Banco Central do Brasil pour connaître la valeur exacte et mise à jour du taux quotidien Selic Over.
Comme référence historique :
| Période | Tarif Sélic/CDI |
|---|---|
| 2021 (début) | 2,00% par an |
| 2022 (pic) | 13,75% par an |
| 2023 | 11,75% par an |
| 2024 | 12,25% par an |
| 2025 | ~13,75% par an |
| 2026 | Voir BCB |
Comment calculer le rendement CDI de 100 %
Pour calculer le retour sur investissement lié au CDI, utilisez la formule des intérêts composés avec le taux journalier :
Montant = Principal × (1 + CDI_daily)^business_days
Le taux journalier du CDI est calculé à partir du taux annuel :
daily_CDI = (1 + annual_CDI)^(1/252) − 1
En utilisant 252 jours ouvrables (norme du marché financier brésilien).
Exemple pratique : 10 000 € à 100 % du CDI pendant 1 an
En supposant un CDI annuel de 13 % par an :
CDI_diário = (1,13)^(1/252) − 1 = 0,04855% ao dia útil
Montante = 10.000 × (1,0004855)^252
Montante = 10.000 × 1,13 = R$ 11.300,00
Revenu brut : 1 300,00 €
Mais vous devez déduire Impôt sur le revenu (la CDB est imposée) :
- Durée de 365 jours → taux de 17,5% -IR = € 1.300 × 17,5% = € 227,50
- Revenu net : 1 072,50 € (10,7 % par an net)
Comparaison : 100% CDI vs Epargne
L'épargne a un rendement différent selon le Selic :
- Selic ≤ 8,5 % par an : L'épargne rapporte 70 % de Selic + TR
- Selic > 8,5% par an : L'épargne rapporte 0,5% par mois + TR (= 6,17% par an + TR)
L'épargne est exonérée d'impôt sur le revenu pour les particuliers.
Comparaison avec le CDI à 13% par an :
| Investissement | Revenu brut | ALLER | Revenu net |
|---|---|---|---|
| Économies | ~6,17% + TR | Exonéré | ~6,17% par an |
| CBD 100% CDI (365 jours) | 13,0% | 17,5% | ~10,7% par an |
| CDB 80% CDI (365 jours) | 10,4% | 17,5% | ~8,6% par an |
| CDB 110% CDI (365 jours) | 14,3% | 17,5% | ~11,8% par an |
| LCI/LCA 90% CDI | ~11,7% | Exonéré | ~11,7% par an |
| LCI/LCA 95% CDI | ~12,35% | Exonéré | ~12,35% par an |
Aperçu : Les LCI et LCA exonérées d'IR avec 90 % du CDI peuvent rapporter plus de liquidités qu'un CDB avec 100 % du CDI imposé. Comparez toujours par revenu net !
Tableau des revenus mensuels : CDI de 13% par an
| Mois | Revenu accumulé | Montant (€ 10.000) |
|---|---|---|
| 1 | 1,024% | € 10 102,40 |
| 3 | 3,091% | € 10.309,10 |
| 6 | 6,278% | € 10 627,80 |
| 12 | 13,0% | € 11.300,00 |
| 24 | 27,69% | € 12 769,00 |
| 36 | 44,29% | € 14.429,00 |
| 60 | 84,24% | € 18 424,00 |
Quand le CDI varie : impact sur les investissements
Le CDI suit le Selic, qui est ajusté par le Copom lors de réunions tous les 45 jours. Quand Selic se lève :
- Les investissements post-fixes (fonds CDB, LCI, LCA, DI) rapportent automatiquement plus
- Les titres préfixés (CBD préfixés, Trésor préfixé) sont relativement moins attractifs sur le marché secondaire
Quand Selic tombe :
- Les post-fixes rapportent moins
- Les préfixes et IPCA+ deviennent plus attractifs pour bloquer le tarif actuel
Comment comparer les investissements à revenu fixe
La bonne façon de comparer :
- Toujours calculer en fonction du revenu net (post-IR)
- Considérez la liquidité : Les CDB avec une liquidité quotidienne peuvent avoir un taux inférieur ; sans liquidité, le taux peut être plus élevé
- Analyser la date d'échéance : Taux d'impôt sur le revenu régressifs (22,5 % → 15 %)
- Évaluez le risque : Les CDB et LCI jusqu'à 250 000 € sont garantis par le FGC (Fonds de garantie de crédit)
Formule de comparaison (Base 100% équivalent CDI)
Pour comparer une LCI/LCA exonérée avec une CDB taxée :
Équivalent CDI LCI = % CDI × 1 / (1 − IR_rate)
Exemple : LCI à 90% du CDI pendant 12 mois (taux IR qui serait de 17,5%) : CDI équivalent = 90 % / (1 − 0,175) = 90 % / 0,825 = 109,1 % du CDI brut
Autrement dit, un LCI de 90% du CDI équivaut à un CDB de 109,1% du CDI pour la même période.
Erreurs courantes lors de l’investissement dans le CDI
Comparez les taux bruts sans ajustement pour l'IR : Le CDB de 110 % du CDI n'est pas nécessairement meilleur que le LCI de 90 % du CDI — cela dépend de la durée et du taux.
Non respect du délai de grâce : De nombreux CDB à taux élevés disposent d'un délai de grâce de 1 à 3 ans. Si vous devez échanger plus tôt, vous perdez les frais.
Ignorez le FGC : Les demandes supérieures à 250 000 € par CPF et par établissement ne sont pas couvertes par le FGC. Diversifiez-vous entre les banques.
Investissez tout l'argent dans la liquidité quotidienne : Liquidité quotidienne La CDB a des taux plus bas. Pour les réserves d'urgence, utilisez la liquidité quotidienne ; pour les objectifs à long terme, un freinage plus long augmente le taux.
Ne pas renouveler à l'échéance : Laisser l'argent sur un compte courant après l'expiration du CDB ne rapporte rien. Mettez en place un réinvestissement automatique ou surveillez les échéances.
Foire aux questions (FAQ)
1. Que signifie investir à 100% du CDI ?
Cela signifie que le retour sur investissement brut est identique au taux du CDI de la période. Si le CDI était de 13% dans l'année, l'investissement rapportait 13% brut. En pratique, l'impôt sur le revenu est toujours prélevé sur les bénéfices (sauf LCI/LCA et l'épargne, qui en sont exonérés).
2. Quelle est la différence entre le CDI et le CBD ?
Le CDI est un taux de référence — l'indice. Le CDB (Bank Deposit Certificate) est un produit d'investissement émis par les banques. Lorsque la banque propose un CDB à 100% du CDI, cela signifie que la rentabilité du CDB suivra le taux du CDI pendant la période de candidature.
3. Le CDI change-t-il fréquemment ?
Oui. Le taux journalier du CDI fluctue avec le marché interbancaire, mais suit de très près le Selic Over. Lorsque le Copom (Comité de Politique Monétaire) augmente ou diminue le Selic, le CDI suit immédiatement. Les variations quotidiennes du CDI sont minimes — le changement significatif n'intervient qu'aux dates des réunions du Copom.
4. Dois-je investir en CDB 100% CDI ou Treasury Selic ?
Tous deux ont des rendements proches du CDI/Selic. Le Trésor Selic est considéré comme l'investissement le plus sûr au Brésil (risque souverain). Le CDB dépend de la solidité de la banque émettrice, mais dispose de FGC jusqu'à 250 000 €. Pour les investissements supérieurs à cette valeur, le Treasury Selic peut être préférable en raison de l'absence de risque de crédit.
5. Comment connaître le taux CDI du jour ?
Le taux CDI est publié quotidiennement par B3 (https://www.b3.com.br) et la Banque centrale (https://www.bcb.gov.br). Les plateformes d'investissement telles que Tesouro Direto, Rico, XP et NuInvest affichent également le taux en temps réel.
6. L'épargne rapporte-t-elle plus de 100 % du CDI ?
Non, dans la grande majorité des scénarios. Avec un Selic supérieur à 8,5 % par an, l'épargne ne rapporte que 6,17 % par an + TR — bien en dessous de 100 % du CDI (qui suit le Selic). L’épargne n’est peut-être que légèrement compétitive par rapport aux CDB imposés à très court terme, mais elle ne surpasse jamais les investissements de qualité exonérés tels que LCI et LCA.
Comparez les investissements maintenant
Utilisez notre Calculateur d'épargne par rapport au CDI pour comparer les économies avec n'importe quel pourcentage du CDI. Voir aussi :
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