今日 CDI：它是什么、如何运作以及如何计算 2026 年收入
如果您曾经投资过CDB、LCI、LCA、DI基金或自动收益账户，您肯定见过“100%的CDI”、“110%的CDI”或“90%的CDI”这样的表述。但 CDI 到底是什么？它是如何确定的？以及如何计算您实际能拿回多少钱？
CDI 是巴西固定收益市场最常用的参考指标，了解它对于做出良好的投资决策至关重要。使用我们的储蓄计算器与 CDI 比较几秒钟的收入。
什么是 CDI？
CDI（银行同业存款证书） 是银行发行的私人证券，用于从其他银行筹集资金以补充其日常现金头寸。正如银行向人们放贷一样，它们也相互放贷——而 CDI 是这些业务的法律工具。
CDI 利率 由这些日常银行间业务中实行的利率的加权平均值决定，由 B3（以前称为 CETIP）计算和发布。根据法律，央行要求银行每天结束时必须有正现金——因此，拥有多余现金的银行向有赤字的银行提供贷款，由此产生的利率就是 CDI。
CDI 与 Selic：有什么区别？
| 特色 | CDI | 塞利克 |
|---|---|---|
| 什么是 | 私人银行同业拆借利率 | 经济基本利率 |
| 谁决定 | 市场（供求） | Copom（中央银行） |
| 基地 | 私人银行之间的业务 | 与联邦公共证券的业务 |
| 经营期限 | 1 天（过夜） | 1 个工作日（过夜） |
| 披露 | B3，每日 | 中央银行，每日 |
实际上： CDI 和 Selic 几乎相同 — 每日 CDI 汇率低于 Selic Over 的 0.01 个百分点。当他们说“100% CDI”时，他们说的几乎与“100% Selic”相同。
2026 年当前 CDI 利率
2026 年年度 CDI 利率： 当前 CDI 利率遵循 Copom 定义的 Selic 利率。请咨询 Banco Central do Brasil 了解每日 Selic Over 利率的准确和更新值。
作为历史参考：
| 期间 | 塞利克 / CDI 汇率 |
|---|---|
| 2021（开始） | 每年 2.00% |
| 2022 年（峰值） | 每年 13.75% |
| 2023 | 每年 11.75% |
| 2024 | 2024每年 12.25% |
| 2025 | 2025每年约 13.75% |
| 2026 | 2026参见BCB |
如何计算 100% CDI 产率
要计算与 CDI 相关的投资回报，请使用每日利率的复利公式：
金额 = 主要 × (1 + CDI_daily)^business_days
每日 CDI 利率根据年利率计算：
每日_CDI = (1 + 年度_CDI)^(1/252) − 1
使用 252 个工作日（巴西金融市场标准）。
实际示例：10,000 雷亚尔，100% CDI，为期 1 年
假设每年 CDI 为 13%：
CDI_diário = (1,13)^(1/252) − 1 = 0,04855% ao dia útil
Montante = 10.000 × (1,0004855)^252
Montante = 10.000 × 1,13 = R$ 11.300,00
总收入：¥ 1,300.00
但需要扣除所得税（国开行征税）：
- 期限 365 天 → 利率 17.5% -IR = ¥ 1.300 × 17,5% = ¥ 227.50
- 净利润：1,072.50雷亚尔（每年净收入10.7%）
比较：100% CDI 与节省
根据 Selic 的不同，储蓄的收益也不同：
- Selic ≤ 每年 8.5%： 储蓄收益率为 Selic + TR 的 70%
- Selic > 每年 8.5%： 储蓄收益率每月 0.5% + TR（= 每年 6.17% + TR）
个人储蓄免征所得税。
与每年 13% 的 CDI 相比：
| 投资 | 总收入 | 去 | 净利润 |
|---|---|---|---|
| 储蓄 | ~6.17% + TR | 豁免 | 每年约 6.17% |
| CBD 100% CDI（365 天） | 13.0% | 17.5% | 每年约 10.7% |
| CDB 80% CDI（365 天） | 10.4% | 17.5% | 每年约 8.6% |
| CDB 110% CDI（365 天） | 14.3% | 17.5% | 每年约 11.8% |
| LCI/LCA 90% CDI | 〜11.7% | 豁免 | 每年约 11.7% |
| LCI/LCA 95% CDI | ~12.35% | 豁免 | 每年约 12.35% |
见解： 具有 90% CDI 的 IR 豁免 LCI 和 LCA 可以比具有 100% 征税 CDI 的 CDB 产生更多的流动性。始终按净收入进行比较！
月收入表：CDI 每年 13%
| 月 | 累计收入 | 金额 (¥ 10.000) |
|---|---|---|
| 1 | 1,024% | ¥ 10,102.40 |
| 3 | 3.091% | ¥ 10.309,10 |
| 6 | 6,278% | ¥ 10,627.80 |
| 12 | 12 13.0% | ¥ 11.300,00 |
| 24 | 27,69% | ¥ 12,769.00 |
| 36 | 36 44.29% | ¥ 14.429,00 |
| 60 | 84,24% | ¥ 18,424.00 |
当 CDI 变化时：对投资的影响
CDI 遵循 Selic，Copom 每 45 天在会议上调整一次 Selic。当Selic上升时：
- 后固定投资（CDB、LCI、LCA、DI 基金）自动产生更多收益
- 带前缀的证券（带前缀的CDB、带前缀的国债）在二级市场上的吸引力相对较小
当塞利克倒下时：
- 修复后产量减少
- 前缀和 IPCA+ 变得更有吸引力以锁定当前汇率
如何比较固定收益投资
正确的比较方法：
- 始终按净利润（IR后）计算
- 考虑流动性： 具有日常流动性的国开行利率可能较低；没有流动性可能会有更高的利率
- 分析到期日： 累退所得税税率（22.5% → 15%）
- 评估风险： CDB 和 LCI 最高 250,000 雷亚尔由 FGC（信用担保基金）担保
比较公式（基础100%当量CDI）
将免税 LCI/LCA 与征税 CDB 进行比较：
CDI LCI 等效值 = % CDI × 1 / (1 − IR_rate)
示例：LCI 为 CDI 的 90%，持续 12 个月（IR 率为 17.5%）： 等效 CDI = 90% / (1 − 0.175) = 90% / 0.825 = 总 CDI 的 109.1%
换句话说，LCI为CDI的90%相当于同期CDB为CDI的109.1%。
投资 CDI 时的常见错误
比较不调整IR的毛利率： CDI 110%的CDB不一定优于CDI 90%的LCI——这取决于期限和利率。
不遵守宽限期： 许多利率较高的国开行都有1至3年的宽限期。如果您需要提前兑换，您将失去费用。
忽略 FGC： 每个机构每 CPF 超过 250,000 雷亚尔的申请不受 FGC 覆盖。银行之间的多元化。
将所有资金投资于日常流动性： 日常流动性 国开行利率较低。对于紧急储备，使用日常流动性；对于长期目标，制动时间越长，速度就越快。
到期后不再续约： 在国开行到期后将资金留在活期账户中，收益率为零。设置自动再投资或监控到期日。
常见问题 (FAQ)
1. 100% CDI 的投资意味着什么？
这意味着投资总回报率与该期间的 CDI 率相同。如果当年 CDI 为 13%，则投资总收益率为 13%。实际上，所得税仍需对利润征收（LCI/LCA 和储蓄除外）。
2. CDI 和 CBD 有什么区别？
CDI 是一个参考利率——指数。 CDB（银行存单）是银行发行的投资产品。当银行以100%的CDI利率提供CDB时，意味着申请期间CDB的盈利能力将遵循CDI利率。
3. CDI 经常变化吗？
是的。每日 CDI 利率随银行间市场波动，但与 Selic Over 密切相关。当 Copom（货币政策委员会）提高或降低 Selic 时，CDI 会立即跟进。 CDI 的每日变化很小——重大变化仅发生在 Copom 会议的日期。
4.我应该投资 CDB 100% CDI 还是 Treasury Selic？
两者的收益率都接近 CDI/Selic。 Selic Treasury 被认为是巴西最安全的投资（主权风险）。 CDB 取决于发行银行的可靠性，但 FGC 最高可达 250,000 雷亚尔。对于高于此价值的投资，由于不存在信用风险，Treasury Selic 可能更可取。
5.我如何知道今天的 CDI 汇率？
CDI 利率由 B3 (https://www.b3.com.br) 和中央银行 (https://www.bcb.gov.br) 每日发布。 Tesouro Direto、Rico、XP 和 NuInvest 等投资平台也实时显示汇率。
6。节省的收益是否超过 CDI 的 100%？
不，在绝大多数情况下。由于 Selic 每年高于 8.5%，储蓄收益率每年 + TR 仅为 6.17%，远低于 CDI（遵循 Selic）的 100%。与短期征税的 CDB 相比，储蓄可能仅具有轻微竞争力，但它永远不会超过 LCI 和 LCA 等豁免优质投资。
立即比较投资
使用我们的节省与 CDI 计算器 将节省与 CDI 的任何百分比进行比较。参见：
相关计算器：
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