2026 年国家开发银行收入：如何计算、比较和选择最佳方案
CDB（银行存款证）是巴西最受欢迎的固定收益投资之一——安全、可预测，任何拥有银行或经纪账户的人都可以使用。但优秀的 CDB 与普通 CDB 之间的差异可能意味着在学期结束时您的口袋里会多出数百甚至数千雷亚尔。
为了做出正确的选择，您需要了解收入的计算方式、所得税如何影响最终结果以及如何正确地将 CDB 与其他应用程序进行比较。使用我们的CDB、LCI 和 LCA 计算器 模拟任何场景。
什么是CBD？
CDB（银行存款证）是银行发行的用于向投资者筹集资金的固定收益证券。购买 CDB 时，您是在向银行借钱，银行承诺在期限结束时连本带利地归还。为了换取更大的风险（银行可能会倒闭，尽管 FGC 提供高达 250,000 雷亚尔的保护），CDB 通常提供比储蓄更高的回报。
CBD的类型
|类型 |它的产量如何？何时使用 | |---|---|---| | 固定后 CDB（占 CDI 的百分比） |监测一段时间内的 CDI |无限期限，抵御利率变化| | 前缀 CBD |购买时定义的固定费率 |当 Selic 趋于下跌时 — 它会阻止当前的汇率 | | 国开行IPCA+ | IPCA + 固定利率（例如：IPCA + 6%）|真正的长期通胀保护| | 国开行拥有每日流动性 |事后固定，随时赎回 |应急储备（一般利率较低）|
如何计算 CDB 的收益率
后固定 CBD（最常见）
对于产生 CDI X% 的 CDB：
总收入 = 主要收入 × [(1 + daily_CDI)^business_days − 1] × %CDI
但在实践中，我们近似：
总收入 ≈ 主要收入 × CDI_annual × %CDI_contracted ×（日历天数 / 365）
示例： CDB 中的 20,000 雷亚尔按 CDI 的 110% 为期 12 个月，CDI 每年按 13% 计算：
Rendimento Bruto = R$ 20.000 × 13% × 110% = R$ 20.000 × 14,3% = R$ 2.860,00
Montante Bruto = R$ 22.860,00
国家开发银行所得税：回归表
CDB 收入由 IR 按递减税率征税，具体取决于申请期限：
| 申请截止日期 | IR 率 |
|---|---|
| 长达 180 天 | 22.5% |
| 从 181 天到 360 天 | 20.0% |
| 从 361 天到 720 天 | 17.5% |
| 超过 720 天 | 15.0% |
如何计算： IR是按收入征收的，而不是按总价值征收的。如果您投资 ¥ 20.000 e resgatou ¥ 22,860，则 IR 按 ¥2,860（利润）计算。
继续示例（12 个月 = 360 天 → 20% IR）：
IR = R$ 2.860 × 20% = R$ 572,00
Rendimento Líquido = R$ 2.860 − R$ 572 = R$ 2.288,00
Montante Líquido = R$ 22.288,00
Rendimento Líquido (% aa) = R$ 2.288 / R$ 20.000 = 11,44% ao ano
比较表：CDB vs Poupança vs LCI/LCA
以每年13%的CDI作为参考：
| 投资 | % CDI / 比率 | 总收入 | 去 | 净利润 |
|---|---|---|---|---|
| 储蓄 | ~47% CDI | 每年 6.17% | 豁免 | 年利率6.17% |
| CDB 80% CDI（360 天） | 80% | 每年 10.40% | 20% | 年利率8.32% |
| CBD 100% CDI（360 天） | 100% | 每年 13.00% | 20% | 年利率10.40% |
| CDB 110% CDI（360 天） | 110% | 每年 14.30% | 20% | 年利率11.44% |
| CBD 100% CDI（720+ 天） | 100% | 每年 13.00% | 15% | 年利率11.05% |
| LCI/LCA 90% CDI | 90% | 每年 11.70% | 豁免 | 年利率11.70% |
| LCI/LCA 95% CDI | 95% | 每年 12.35% | 豁免 | 年利率12.35% |
| LCI/LCA 100% CDI | 100% | 每年 13.00% | 豁免 | 年利率13.00% |
结论： LCI/LCA 90% 的 CDI 免于 IR，超过了 100% CDI 的 CDB 20%（期限最长 360 天）。始终按净收入进行比较！
如何将 % CDI 转换为等值产量
要将征税 CDB 与免税 LCI/LCA 进行比较，请使用：
CDB LCI 当量 = % LCI_CDI / (1 − IR_rate)
实际例子：
| LCI/LCA | 截止日期 | 相当于CDB的IR率 | CBD 相当于 CDI 百分比 |
|---|---|---|---|
| LCI 为 90% CDI | 180 天 | 22.5% | 90% / 0.775 = 116.1% |
| LCI 为 90% CDI | 365 天 | 17.5% | 90% / 0.825 = 109.1% |
| LCI 为 90% CDI | 720+ 天 | 15.0% | 90% / 0.850 = 105.9% |
这意味着，期限为 365 天的 LCI 为 CDI 的 90%，相当于 CDB 为 CDI 的 109.1%——仅在税务问题上。
模拟：5 年（60 个月）50,000 雷亚尔
假设 CDI 每年恒定为 13%：
| 投资 | 年费 | 5 年收入（总收入） | 去 | 净额 |
|---|---|---|---|---|
| 储蓄 | 每年 6.17% | ¥ 16.906 | Isento | ¥ 66.906 |
| CBD 100% CDI | 每年 13.00% | ¥ 42.187 | 15% | ¥ 85.841 |
| CBD 110% CDI | 每年 14.30% | ¥ 47.344 | 15% | ¥ 90.242 |
| LCI 90% CDI | 每年 11.70% | ¥ 36.824 | Isento | ¥ 86.824 |
5 年内，将其存入储蓄和投资于高收益 CDB 之间的差异几乎为 20,000 巴西雷亚尔 - 与 FGC 的保护水平相同。
如何选择最好的 CBD
- 始终按净收入进行比较，而不是按总 CDI 的百分比进行比较
- 评估流动性： 在截止日期之前你需要钱吗？选择具有每日流动性（较低利率）的 CDB 或 Treasury Selic
- 在银行之间分配以最大化 FGC（每个机构每个 CPF 250,000 雷亚尔）
- 期限越长 = IR 越少： 超过 720 天，利率降至 15%
- 金融科技和数字银行 通常通过 FGC 提供 110% 至 130% 的 CDI 的 CDB
投资国开行的常见错误
30天前赎回： 回归式IOF在前29天内消耗了很大一部分收入。
不检查发行人： 来自不健全银行的CDB可能存在信用风险（即使有FGC，投诉过程也可能需要几个月的时间）。优先选择评级机构评估的银行。
当Selic趋于下降时，忽略预先固定的CDB： 如果Copom发出Selic减少的信号，锁定高预先固定利率可能非常有利。
在没有税收调整的情况下比较 CDB 和 LCI/LCA： 最常见的错误 — 在比较之前始终调整 IR。
忘记到期时进行再投资： 经常账户中的资金不会产生任何收益。设置过期警报。
常见问题 (FAQ)
1. CBD安全吗？有什么风险？
来自实力雄厚的银行的国开行风险非常低。此外，FGC（信用担保基金）为每个金融机构的每个公积金提供高达 250,000 雷亚尔的担保（包括利息）。对于高于此金额，在不同银行之间分配。主要风险是信用（银行倒闭）和流动性（无法在截止日期前赎回）。
2. CDB 和 LCI/LCA 有什么区别？
CDB 由银行发行并按 IR 征税（15% 至 22.5%）。 LCI（房地产信用证）和 LCA（农业企业信用证）也由银行签发，但个人免征 IR——这使得它们即使在 CDI 百分比较低的情况下也非常具有竞争力。 LCI/LCA 的最短等待期从 90 天到 1 年不等。
3.我可以在截止日期前赎回 CDB 吗？
这取决于 CBD 的类型。具有每日流动性的国开行：是的，随时。非流动性CDB：一般不存在提前赎回；为了更快地“退出”，有必要在二级市场上出售（可以在一些经纪人处购买，可能有折扣）。投资前务必检查流动性状况。
4. CDB IPCA+值得吗？
是的，特别是从长期来看（3至5年以上），当您想保证实际收益高于通货膨胀时。在 CDB IPCA + 6% 年利率和 5% IPCA 中，名义收益率将为年利率 11% — 确保您的购买力得以维持。它是实现退休或购买房产等长期目标的理想选择。
5. IOF 在 CDB 中如何运作？
IOF（金融运营税）对 30 天内赎回的国开行收入征收。第一天的比率为 96%，从第 30 天起逐步降至 0%。 30 天后，IOF 为零——仅适用回归 IR。
6。 CDB 的最低投资额是多少？
因银行和产品而异。大型银行（Itaú、Bradesco、BB）的 CDB 通常最低投资额为 ¥ 1.000 a ¥ 5,000。金融科技和数字银行（Nubank、Picpay、Inter）提供最低投资为 ¥ 1,00 a ¥ 100.00 的 CDB，并且通常提供更具竞争力的利率（CDI 的 100% 至 130%）。
模拟 CDB 的收益率
使用我们的CDB、LCI 和 LCA 计算器 来：
- 计算总收入和净收入
- 在相同场景下比较CDB、LCI和LCA
- 模拟不同的截止日期和 CDI 百分比
相关计算器：
- 储蓄计算器与 CDI — 与储蓄进行比较
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