PRICE 与 SAC 摊销：为您的融资选择哪种系统？

当您为房产或车辆融资时，很少有消费者会问的问题（但这可能意味着数万雷亚尔的差异）是：我将使用哪种摊销系统？在巴西，最常见的两个是 PRICE 表 和 SAC 系统。每个都有完全不同的结构、优势和借款人概况。

在签署任何合同之前了解这种差异可以为您在多年的融资中节省大量资金。使用我们的 PRICE/SAC 摊销计算器 来比较您特定场景中的两个系统。

什么是摊销？

摊销 是随着时间的推移逐步偿还债务（本金）的过程，定期付款包括利息和未偿余额的减少。这种减少发生的方式是系统的独特之处。

每笔融资分期付款均由两个要素组成：

1. 摊销 — 未清余额（主要资本）的减少
2. 利息 — 根据剩余未清余额计算的报酬

PRICE 和 SAC 之间的区别在于摊销如何随时间分配。

PRICE系统（价格表或法国系统）

在价格系统中：

• 整个学期的分期付款是固定的
• 摊销随着时间的推移而增长
• 利息随着时间的推移而减少

固定分期付款的计算公式如下：

PMT = PV × [i × (1 + i)^n] / [(1 + i)^n − 1]

其中：

• PMT = 固定每月分期付款
• PV = 融资金额（本金）
• i = 月利率
• n = 分期付款次数

价格示例：融资 200,000 雷亚尔，为期 240 个月，每月利率 0.8%

PMT = 200.000 × [0,008 × (1,008)^240] / [(1,008)^240 − 1]
(1,008)^240 = 6,8485
PMT = 200.000 × [0,008 × 6,8485] / [6,8485 − 1]
PMT = 200.000 × 0,054788 / 5,8485
PMT = 200.000 × 0,009368
PMT = R$ 1.873,65

您将在 240 个月内每月支付 ¥1,873.65，无论期限如何。

总支付价格： ¥ 1.873,65 × 240 = ¥ 449,676.00
总利息： ¥ 449.676,00 − ¥ 200,000.00 = ¥ 249,676.00

SAC系统（恒定摊销系统）

在恒定摊销系统 (SAC) 中：

• 摊销始终相同（常数）
• 利息随着时间的推移而减少
• 分期付款逐步减少

恒定摊销很简单：

A = PV / n

每期是：

分期付款_k = A + 利息_k = (PV / n) + (余额_k-1 × i)

SAC 示例：相同融资 — 200,000 雷亚尔，为期 240 个月，每月利率 0.8%

Amortização constante = 200.000 / 240 = R$ 833,33/mês

支付的 SAC 总额： 算术总和 = ¥ 833,33 × 240 + juros totais
Total de juros SAC: ¥ 192,800.00
支付的 SAC 总额： ¥ 200.000 + ¥ 192,800 = ¥ 392,800.00

直接比较：PRICE 与 SAC

数值结论： 在SAC，您每月支付¥ 56.876 a menos em juros ao longo de 20 anos — o equivalente a 6,7 meses de salário para quem ganha ¥ 8,500。

何时选择价格？

1. 可预测的预算承诺： 固定分期付款有利于财务规划。那些无法忍受每月费用变化的人更喜欢价格。
2. **初始收入较低：**那些处于职业生涯初期并期望未来收入增加的人可以选择PRICE——分期付款起价低于SAC。
3. 短期： 对于短期融资（最长60个月），PRICE和SAC之间的利息差异很小，固定分期付款的舒适性弥补了这一点。
4. 车辆融资： 大多数经销商和金融公司使用 PRICE，因为它是首期付款最低的选择。

什么时候选择SAC？

1. 长期（超过 10 年）： 从长期来看，SAC 的利息节省要大得多。
2. 开始时支付更多费用的能力： 那些收入稳定或高于支付第一期 SAC 所需金额的人的储蓄总额要多得多。
3. 住房融资（SFH）： 央行建议且大多数拥有 FGTS 资金的银行在 SFH 融资中使用 SAC，因为它更加透明。
4. 防止财产贬值： 由于 SAC 摊销速度更快，未偿余额下降得更快 - 未偿余额超过财产市场价值的风险较小。

混合系统：带货币校正的 SAC（TR 或 IPCA）

巴西的住房融资经常使用 SAC 的变体：

• SAC + TR： 由 Caixa Econômica 利用 FGTS 资源进行融资。 TR（今天接近于零）纠正了未清余额。调整风险低。
• SAC + IPCA： Caixa 利用 IPCA 资源进行融资。分期付款可能会随着通货膨胀而增加，这代表着通货膨胀情况下的风险，但名义利率往往较低。

选择摊销制度时的常见错误

1. 选择 PRICE 只是因为初始分期付款较小： 忽略 SAC 在开始时收取的费用较高，但总体成本较低 - 尤其是从长远来看。

2. 不要考虑提前还款： 在这两个系统中，对未偿余额的超常还款会大大降低未来的利息。在SAC中，随着余额下降得更快，额外还款的好处就更大。

3. 接受建议的表格而不进行模拟： 银行通常提供价格作为标准。始终要求 SAC 进行模拟以进行比较。

4. 忽略 CET（总有效成本）： CET 包括未出现在名义利率中的费用、强制保险（MIP - 死亡和永久残疾；DFI - 财产物理损坏）和 IOF。

常见问题 (FAQ)

1.巴西最常用哪种摊销制度？
从历史上看，价格在车辆融资和个人贷款中更为常见。 SAC 是通过联邦储蓄银行 (Caixa Econômica Federal) 的 SFH（住房金融系统）进行住房融资的标准系统。对于长期房地产融资，SAC在财务上更合适。

2.融资期间我可以从 PRICE 更改为 SAC 吗？
一般来说，没有。摊销制度在合同中明确规定，不得单方更改。有必要将信贷转移到另一个提供所需系统的机构，并可能产生交易成本。

3.提前还款哪个更有利？
两者都允许提前还款。在SAC中，由于未偿余额从一开始就下降得更快，每笔额外摊销对减少期限或未来分期付款都有更大的影响。对于定期还款的人来说，SAC 的效率稍高一些。

4.有了 PRICE，随着时间的推移，我的债务余额是否可以大于房产的价值？
这种风险在 PRICE 的最初几年是真实存在的，尤其是在高利率融资和货币调整方面。在SAC中，未偿余额从第一期开始线性稳定下降，更快地消除了这种风险。

5.为什么SAC首期金额比PRICE大？
在SAC中，恒定摊销（本金）从第一期分期付款开始全额支付，利息根据初始未清余额总额计算。在 PRICE 中，固定分期付款在开始时会产生更多利息（最低摊销），从而导致首期付款较低。随着时间的推移，SAC 会变得更便宜。

6。如何计算准确的 SAC 部分？
SAC月份的分期付款k = (PV/n) + [PV × (1 − (k−1)/n) × i]。例如第61期¥ 200.000 por 240 meses a 0,8%: Amortização = ¥ 833.33； 61 月初的借方余额 = ¥ 200.000 × (1 − 60/240) = ¥ 150,000；利息 = ¥ 150.000 × 0,8% = ¥ 1,200；分期付款 61 = ¥2,033.33。

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