CDB、LCI 或 LCA：哪种投资收益更高？
CDB（银行存款证）、LCI（房地产信贷票据）和LCA（农业企业信贷票据）是巴西金融市场上最受欢迎的三种固定收益投资。所有这些均由银行发行，并由 FGC（信用担保基金） 承保，每个机构最高可达 250,000 雷亚尔。主要区别在于税收和流动性。
使用我们的【CDB/LCI/LCA计算器】(/pt/calculadoras/cdb-lci-lca)来模拟比较三种类型在同一场景下的净利润。
比较：CDB、LCI 和 LCA
| 特色 | CBD | 生命周期指数 | 生命周期评估 |
|---|---|---|---|
| 所得税 | 是（15% 至 22.5%） | 豁免（个人） | 豁免（个人） |
| IOF | 是（兑换 < 30 天） | 没有 | 没有 |
| 流动性 | 可能有每日流动性 | 至少 90 天的宽限期 | 至少 90 天的宽限期 |
| FGC 保证 | 是的，高达 ¥ 250k | Sim, até ¥ 250k | 是的，最高可达 25 万雷亚尔 |
| 报告 | 银行信贷 | 房地产行业 | 农业综合企业 |
如何公平比较：同等利率
由于 LCI 和 LCA 免征所得税，利率较高的 CDB 的收益率可能低于利率较低的 LCI/LCA。为了公平比较，有必要将费率转换为同等基础。
将豁免 LCI/LCA 转换为同等 CDB 的公式：
等效 CDB 利率 = LCI 利率 ÷ (1 – IR 利率)
示例，期限超过 2 年（IR 率为 15%）：
- LCI 为 CDI 的 95%
- CDB 等值 = 95% ÷ (1 – 0.15) = CDI 的 111.8%
这意味着 LCI 支付 95% 的 CDI 相当于 CDB 支付 111.8% 的 CDI（净值）。任何低于此水平的 CDB 收益率都低于 LCI。
什么时候 CDB 的价值高于 LCI？
在以下情况下，CBD 可能更有价值：
- 提供比同一银行的 LCI/LCA 利率高得多的利率。 2.你需要日常流动性（很多国开行都提供随时赎回，不会造成损失）。
- 期限短（少于1年），LCI/LCA需要宽限期。
流动性是决定性因素
- LCI 和 LCA 在首次赎回之前有至少 90 天的法定宽限期。今天投资，您将无法在 3 个月之前赎回资金。
- **具有每日流动性的 CDB 允许随时赎回 - 然而，提供此服务的 CDB 通常支付较低的利率（接近 CDI 的 100% 或更低）。
选择哪个？
- CDB： 当提供的利率远高于 CDI 的 100% 并且您需要快速流动性时。
- LCI/LCA： 当等效费率（不包括 IR）大于可用 CDB 并且您至少在 90 天内不需要资源时。
比较实践中的产量
您想知道对于您的具体价值和截止日期而言，这三者中哪一个的收益最高？ 访问我们的 CDB/LCI/LCA 计算器 并并排查看净利润比较！