Doğrudan Hazine Simülatörü - Devlet Tahvili Getirisini Hesaplayın
Tesouro Direto'daki (Selic, IPCA+ ve Prefixed) yatırımları simüle edin. Brüt ve net geliri karşılaştırın, sabit gelir üzerindeki azalan oranlı gelir vergisini düşürün.
Temel Amaç
Bu hesaplayıcı, Doğrudan Hazine tahvillerinin getirisini simüle eder: Hazine IPCA+ (enflasyon koruması), Hazine Önekli (garantili kârlılık) ve Hazine Selic (anlık likidite). Gelir Vergisi sonrası brüt ve net değeri regresif tabloya göre gösterir.
Kullanılan Formül
Birikmiş brüt tutar (M_{bruto}), eşdeğer getiri oranına dayalı olarak aylık bileşik kapitalizasyon kullanır:
M_{bruto} = P × (1 + i_{mensal})n
Tesouro IPCA+ için toplam yıllık oran (i_{total}), gerçek taahhütlü orana eklenen enflasyonla verilir:
i_{total} = (1 + i_{real}) × (1 + IPCA) - 1
Gelir vergisi (I₺) sabit gelir regresif tablosuna (11,033/2004 sayılı Kanun) göre yalnızca karlardan (M_{bruto} - P$) alınır:
- 180 güne kadar: %22,5
- 181 günden 360 güne kadar: %20
- 361 ila 720 gün arasında: %17,5
- 720 günden fazla: %15
Sonuç Nasıl Yorumlanır?
Simülasyon yaparken, son brüt tutarı, dönemin azalan oranı üzerinden tahsil edilen toplam Gelir Vergisini ve geri ödeme için kullanılabilecek nihai net tutarı görürsünüz. Aynı zamanda dönem içinde biriken net gelirin yüzdesini de gösterir.
Pratik Örnekler
- Hazine Seliç'teki örnek: ₺ 10.000,00 aplicados por 24 meses (730 dias) a uma taxa de Selic estável de 10,50% ao ano. Montante bruto: ₺ 12.210,00. Brüt gelir: ₺ 2.210,00. Imposto de Renda (15%): ₺ 331,50. Kullanılacak net tutar: 11.878,50 ₺.
- Hazine IPCA+ örneği: 36 ay boyunca %6,00 reel oranla + yıllık %4,50 IPCA ile 5.000,00 ₺ yatırım yapıldı. Toplam net birikmiş kârlılık, oluşturulan nominal kârlılıktan IR'nin %15'ini düşürür.
Kullanım İpuçları
- Seliç Hazinesi, günlük likiditeye sahip olması ve piyasa dalgalanmasının çok düşük olması (piyasaya göre değerleme) nedeniyle acil rezervler ve kısa vadeli hedefler için tavsiye edilmektedir.
- IPCA+ ve Önekli menkul kıymetlerin günlük olarak piyasaya değerlemesi yapılır. Vadesinden önce kullanırsanız para kaybedebilir veya sözleşmede belirtilen oranın üzerinde kazanabilirsiniz. Simüle edilmiş kârlılığı sağlamak için, teminatı sözleşmenin vade tarihine kadar taşımayı planlayın.
- Brezilya ekonomisindeki en düşük kredi riskine sahip varlık olarak kabul edilen Hazine tahvillerine yatırım Federal Hükümet tarafından %100 garantilidir.
Önemli Açıklamalar
Simülasyonlar, B3'ün yıllık %0,20'lik zorunlu saklama ücretini (10.000,00 ₺'a kadar Selic Hazine yatırımları hariç) veya ortak komisyoncuların aracılık ücretlerini (bugün çoğunlukla sıfırdır) düşmemektedir. Gelecekteki getiriler, satın alma sırasında geçerli olan gerçek piyasa oranlarına bağlıdır. Güncellenen oranlara bakmak ve diğer resmi simülasyonları gerçekleştirmek için Tesouro Direto Resmi Portalı'e erişin.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Tesouro Direto nedir ve nasıl çalışır?
Tesouro Direto, bireylerin doğrudan kamu tahvili satın almasına ve faiz karşılığında hükümete borç vermesine olanak tanıyan federal hükümet programıdır. Ulusal Hazine tarafından garanti edilen Brezilya'daki en güvenli yatırım olarak kabul ediliyor. 30,00 ₺'dan yatırım yapmak mümkündür ve tahvillerin vadeleri 1 ila 35 yıl arasındadır.
Hazine Selic, IPCA+ ve Prefixed arasındaki fark nedir?
Hazine Seliç temel faiz oranına göre getiri sağlar (acil rezervler için idealdir, günlük likiditeye sahiptir). Hazine IPCA+, IPCA artı sabit bir oran (örn. IPCA+%6) sağlayarak satın alma gücünü korur; uzun vadede idealdir. Ön Sabit Hazine, gelecekte faiz oranlarının düşeceğine inanıldığında ideal olan, satın alımda sabit kârlılık (örneğin yılda %12) sunar.
Tesouro Direto'da Gelir Vergisi nasıl işliyor?
Tesouro Direto'daki IR, sabit gelirli regresif tabloyu takip ediyor: 180 güne kadar: %22,5; 181 ila 360 gün arasında: %20; 361 ila 720 gün arasında: %17,5; 720 günden fazla: %15. Vergi yalnızca itfa veya vade tarihindeki gelir üzerinden alınır. Unvanı 2 yıldan fazla elinde bulunduranlar en düşük oran olan %15'i ödüyor.
Tesouro Direto'da saklama ücreti var mı?
Evet. B3, altı ayda bir alınan saklama ücreti olarak menkul kıymetlerin değeri üzerinden yılda %0,20 ücret alır. Ek olarak, bazı brokerlar kendi yönetim ücretlerini talep etse de çoğu dijital broker sıfır ücret sunuyor. Net kârlılığı doğrudan etkilediği için seçilen komisyoncunun ücretlerini kontrol etmek önemlidir.
Tesouro Direto'yu vadesinden önce kullanabilir miyim?
Evet. Devlet, menkul kıymetlerin geri alımını tüm iş günlerinde (her ayın son iş günü hariç) garanti eder. Ancak, piyasa faiz oranlarının artması durumunda geri satın alma fiyatı satın alma fiyatından daha düşük olabilir (sabit faizli ve IPCA+ menkul kıymetlerde piyasaya göre değerleme riski). Seliç Hazinesi'nin bu riski yoktur; değeri çok az dalgalanır ve erken itfa nadiren zarara neden olur.
Tesouro Direto tasarruf hesaplarından daha mı güvenli?
Teknik olarak evet. Tasarruflar ₺ 250.000 por CPF por instituição. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional — pelo próprio governo federal, o que na prática representa o menor risco possível dentro do sistema financeiro brasileiro. Além disso, o Tesouro Selic rende mais que a poupança na maioria dos cenários.
Qual o rendimento médio histórico do Tesouro Direto?
O Tesouro Selic acompanha a Selic histórica (que variou de 2% a 14,75% ao ano na última década). O IPCA+ historicamente entrega IPCA + 3% a 7% ao ano dependendo do momento de compra. O Prefixado ficou entre 8% e 14% ao ano. Em termos reais (descontada a inflação), o IPCA+ com taxa acima de 5% ao ano é considerado excelente para preservação de capital de longo prazo.
Como começar a investir no Tesouro Direto?
Para investir: (1) Abra conta em uma corretora habilitada pelo Tesouro Nacional (preferencialmente taxa zero como XP, Rico, Nubank, Inter); (2) Acesse o portal tesourodireto.com.br ou o app da corretora; (3) Escolha o título conforme seu objetivo; (4) Transfira o valor via PIX e execute a compra. Todo o processo leva menos de 15 minutos e o investimento mínimo é de aproximadamente ₺ 30'a kadar FGC (Kredi Garanti Fonu) tarafından garanti edilmektedir.