CDI Bugün: Nedir, Nasıl Çalışır ve 2026'da Gelir Nasıl Hesaplanır?

Daha önce bir CDB, LCI, LCA, DI fonu veya otomatik gelir hesabına yatırım yaptıysanız, "CDI'nın %100'ü", "CDI'nın %110'u" veya "CDI'nın %90'ı" ifadelerini mutlaka görmüşsünüzdür. Peki CDI tam olarak nedir? Nasıl belirlenir? Peki gerçekte ne kadar geri alacağınızı nasıl hesaplayabilirsiniz?

CDI, Brezilya sabit gelir piyasasında en çok kullanılan referanstır ve bunu anlamak, iyi yatırım kararları vermek için çok önemlidir. Geliri saniyeler içinde karşılaştırmak için Tasarruf Hesaplayıcı - CDI aracımızı kullanın.

CDI nedir?

CDI (Bankalararası Mevduat Sertifikası), bankalar tarafından günlük nakit pozisyonlarını karşılamak amacıyla diğer bankalardan fon toplamak amacıyla verilen özel bir menkul kıymettir. Bankalar insanlara borç verdikleri gibi birbirlerine de borç verirler ve CDI bu operasyonların yasal aracıdır.

CDI oranı, B3 (eski adıyla CETIP) tarafından hesaplanan ve yayınlanan bu günlük bankalar arası işlemlerde uygulanan oranların ağırlıklı ortalamasına göre belirlenir. Kanun gereği Merkez Bankası, bankaların her günü pozitif nakitle bitirmesini şart koşuyor; bu nedenle, nakit fazlalığı olan bankalar açığı olanlara borç veriyor ve ortaya çıkan oran CDI oluyor.

CDI vs Selic: Fark Nedir?

Uygulamada: CDI ve Selic hemen hemen aynıdır; günlük CDI oranı Selic Over'ın yüzde 0,01 puanından azdır. "%100 CDI" derken "%100 Selic" ile neredeyse aynı şeyi söylüyorlar.

2026'daki Mevcut CDI Oranı

Yıllık CDI oranı 2026: Mevcut CDI oranı, Copom tarafından tanımlanan Selic oranını takip etmektedir. Günlük Selic Over oranının kesin ve güncel değeri için Banco Central do Brasil adresine bakın.

Tarihsel bir referans olarak:

%100 CDI Getirisi Nasıl Hesaplanır?

CDI ile bağlantılı bir yatırımın getirisini hesaplamak için günlük oran ile bileşik faiz formülünü kullanın:

Tutar = Ana × (1 + CDI_daily)^business_days

Günlük CDI oranı yıllık orandan hesaplanır:

günlük_CDI = (1 + yıllık_CDI)^(1/252) − 1

252 iş günü kullanılıyor (Brezilya finans piyasası standardı).

Pratik Örnek: 1 yıl boyunca CDI'nın %100'üyle 10.000 ₺

Yıllık CDI'nın yıllık %13 olduğu varsayıldığında:

CDI_diário = (1,13)^(1/252) − 1 = 0,04855% ao dia útil
Montante = 10.000 × (1,0004855)^252
Montante = 10.000 × 1,13 = R$ 11.300,00

Brüt gelir: 1.300,00 ₺

Ancak Gelir Vergisini düşmeniz gerekir (CDB vergiye tabidir):

• 365 gün vade → %17,5 faiz oranı
• IR = ₺ 1.300 × 17,5% = ₺ 227,50
• Net gelir: 1.072,50 ₺ (yıllık net %10,7)

Karşılaştırma: CDI'nın %100'ü ile Tasarruflar

Tasarrufun Selic'e bağlı olarak farklı bir getirisi vardır:

• Selic ≤ %8,5 yıllık: Tasarruf, Selic + TR'nin %70'ini sağlar
• Selik > %8,5 yıllık: Tasarruf getirisi aylık %0,5 + TR (= yıllık %6,17 + TR)

Tasarruflar bireyler için gelir vergisinden muaftır.

Yıllık %13 CDI ile karşılaştırma:

İçgörü: IR'den muaf LCI ve %90 CDI'ya sahip LCA, vergilendirilmiş CDI'nın %100'üne sahip bir CDB'den daha fazla likit üretebilir. Her zaman net gelire göre karşılaştırın!

Aylık Gelir Tablosu: Yıllık %13 CDI

CDI Değiştiğinde: Yatırımlara Etkisi

CDI, Copom tarafından 45 günde bir yapılan toplantılarda ayarlanan Selic'i takip ediyor. Seliç ayağa kalkınca:

• Sonradan sabitlenen yatırımlar (CDB, LCI, LCA, DI fonları) otomatik olarak daha fazla getiri sağlar
• Ön ekli menkul kıymetler (ön ekli CDB, ön ekli Hazine) ikincil piyasada nispeten daha az çekicidir

Seliç düştüğünde:

• Sonradan yapılan düzeltmeler daha az sonuç verir
• Önek ve IPCA+ mevcut oranı sabitlemek için daha çekici hale geldi

Sabit Getirili Yatırımlar Nasıl Karşılaştırılır

Karşılaştırmanın doğru yolu:

1. Her zaman net gelire (IR sonrası) göre hesaplayın
2. Likiditeyi göz önünde bulundurun: Günlük likiditeye sahip CDB'nin oranı daha düşük olabilir; likidite olmadan daha yüksek bir orana sahip olabilir
3. Vade tarihini analiz edin: Azalan gelir vergisi oranları (%22,5 → %15)
4. Riski değerlendirin: 250.000 ₺'a kadar CDB ve LCI, FGC (Kredi Garanti Fonu) tarafından garanti edilmektedir

Karşılaştırma Formülü (Baz %100 eşdeğer CDI)

Muaf bir LCI/LCA'yı vergilendirilmiş bir CDB ile karşılaştırmak için:

CDI LCI eşdeğeri = % CDI × 1 / (1 − IR_oranı)

Örnek: 12 ay boyunca CDI'nın %90'ında LCI (IR oranı %17,5 olacaktır): Eşdeğer CDI = %90 / (1 − 0,175) = %90 / 0,825 = brüt CDI'nın %109,1'i

Başka bir deyişle, CDI'nın %90'lık LCI'sı, aynı dönem için CDI'nın %109,1'lik CDB'sine eşdeğerdir.

CDI'ye Yatırım Yaparken Yaygın Hatalar

1. Brüt oranları, IR için ayarlama yapmadan karşılaştırın: CDI'nın %110'unun CDB'si, CDI'nın %90'ının LCI'sından mutlaka daha iyi değildir; bu, vadeye ve orana bağlıdır.

2. Ehil süreye uymamak: Yüksek oranlı birçok CDB'nin 1 ila 3 yıl arasında ödemesiz süresi vardır. Daha önce kullanmanız gerekiyorsa ücreti kaybedersiniz.

3. FGC'yi göz ardı edin: Kurum başına CPF başına 250.000 ₺'ın üzerindeki başvurular FGC kapsamında değildir. Bankalar arasında çeşitlendirme yapın.

4. Tüm parayı günlük likiditeye yatırın: Günlük likidite CDB'nin oranları daha düşüktür. Acil durum rezervleri için günlük likiditeyi kullanın; uzun vadeli hedefler için daha uzun süre fren yapmak oranı artırır.

5. Vade sonunda yenilemeyin: CDB'nin vadesi dolduktan sonra parayı cari hesapta bırakmak sıfır getiri sağlar. Otomatik yeniden yatırımı ayarlayın veya vadeleri izleyin.

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

1. CDI'nın %100'üne yatırım ne anlama geliyor?
Bu, yatırımın brüt getirisinin dönemin CDI oranıyla aynı olduğu anlamına gelir. Eğer CDI yıl içinde %13 olsaydı, yatırım %13 brüt getiri sağlardı. Uygulamada, Gelir Vergisi hâlâ kârlar üzerinden alınmaktadır (LCI/LCA ve muaf olan tasarruflar hariç).

2. CDI ve CBD arasındaki fark nedir?
CDI bir referans oranıdır yani endekstir. CDB (Banka Mevduat Sertifikası), bankalar tarafından verilen bir yatırım ürünüdür. Bankanın CDI'nın %100'ü oranında bir CDB teklif etmesi, başvuru süresi boyunca CDB'nin karlılığının CDI oranını takip edeceği anlamına gelir.

3. CDI sık sık değişiyor mu?
Evet. Günlük CDI oranı bankalararası piyasaya göre dalgalanıyor ancak Selic Over'ı çok yakından takip ediyor. Copom (Para Politikası Komitesi) Selic'i yükselttiğinde veya azalttığında CDI hemen onu takip ediyor. CDI'daki günlük değişiklikler minimum düzeydedir; önemli değişiklik yalnızca Copom toplantılarının tarihlerinde meydana gelir.

4. CDB %100 CDI'ye mi yoksa Hazine Seliç'e mi yatırım yapmalıyım?
Her ikisinin de getirileri CDI/Selic'e yakın. Selic Hazinesi Brezilya'daki en güvenli yatırım olarak kabul ediliyor (egemenlik riski). CDB, amir bankanın sağlamlığına bağlıdır, ancak 250.000 ₺'a kadar FGC'ye sahiptir. Bu değerin üzerindeki yatırımlarda kredi riskinin olmaması nedeniyle Hazine Seliç tercih edilebilir.

5. Bugünün CDI oranını nasıl bilebilirim?
CDI oranı günlük olarak B3 (https://www.b3.com.br) ve Merkez Bankası (https://www.bcb.gov.br) tarafından yayınlanmaktadır. Tesouro Direto, Rico, XP ve NuInvest gibi yatırım platformları da oranı gerçek zamanlı olarak gösteriyor.

6. Tasarruflar CDI'nın %100'ünden fazlasını sağlıyor mu?
Hayır, senaryoların büyük çoğunluğunda. Selic yıllık %8,5'in üzerindeyken, tasarruflar yılda yalnızca %6,17 + TR sağlıyor; bu da CDI'nın %100'ünün çok altında (Selic'i takip ediyor). Tasarruflar, çok kısa vadeli vergilendirilen CDB'lerle karşılaştırıldığında yalnızca biraz rekabetçi olabilir, ancak LCI ve LCA gibi muaf kaliteli yatırımları asla geçemez.

Yatırımları Şimdi Karşılaştırın

Tasarrufları herhangi bir CDI yüzdesiyle karşılaştırmak için Tasarruf ve CDI Hesaplayıcımızı kullanın. Ayrıca bakınız:

İlgili hesap makineleri:

• CDB, LCI ve LCA hesaplayıcısı — sabit geliri IR ile karşılaştırın
• Hazine Doğrudan Simülatörü — kamu tahvilleriyle karşılaştırın
• Bileşik Faiz Hesaplayıcısı — üstel büyümeyi anlayın
• Sabit Gelir Hesaplayıcısı — genel sabit gelir simülatörü