Değerleme: Şirketinizin Değerinin Ne Kadar Hesaplanacağı

"İşim bir milyon real değerinde." Girişimcilerin, yıllarca süren bağlılıktan kaynaklanan duygusal bağlılığa dayanarak girişimlerine son derece yüksek fiyatlar koymaları yaygındır. Ancak finansal piyasada yatırımcılar nakit akışını ve risk azaltımını satın alırlar. Bir şirketin adil fiyatını keşfetme sürecine Değerleme denir.

Birkaç hesaplama metodolojisi vardır, ancak ikisi piyasaya hakimdir.

1. Katlara Göre Değerleme (Hızlı Olan)

Piyasada sizinkine benzer şirketlerin hangi fiyattan satıldığını gözlemlemek ve aynı "çatı" gelirinize veya FAVÖK'e (Vergi, faiz, amortisman ve amortisman öncesi faaliyet karı) uygulamaktan oluşur.

Fırıncılık pazarı genellikle "5 kat FAVÖK" ile satış yapıyorsa ve fırınınızın yıllık FAVÖK'ü ₺ 200 mil, um valuation preliminar seria ₺ 1 Milyon tutarındaysa. Bu basit bir yöntemdir ancak gelecekteki büyüme oranlarını ve operasyonunuzun spesifik borç seviyesini göz ardı etmez.

2. İndirimli Nakit Akışı (Bilimsel)

İndirimli Nakit Akışı (DCF), büyük birleşmeler için resmi yöntemdir. Şirketinizin önümüzdeki 5 ila 10 yıl içinde üreteceği tüm serbest nakit akışını (kalan parayı) yansıtır. Daha sonra bu parayı, iş riskini ve ülkenin temel faiz oranını temsil eden bir "İskonto Oranı" (WACC) aracılığıyla gelecekten bugünkü değerine "getirir". Faiz oranları yüksekse, gelecekte paranın değeri bugünden daha az olur, dolayısıyla değerlemesi düşer.

Likidite Azlığı İndirimi

Şirketinizin gelirleri küçükse ve borsada işlem görmüyorsa "likit değildir" (satılması zordur). Kurumsal yatırımcılar sırf bu likidite riski nedeniyle matematiksel değerlemede %20 ile %30 arasında indirim uygulamaktadır.

Melek yatırımcılarla toplantılara gidecekseniz veya yalnızca stratejik açıdan meraklıysanız, karmaşık Excel elektronik tabloları oluşturmak zorunda kalmadan matematiksel varsayımları test etmek için Değerleme Hesaplayıcısı kullanın.