CDB, LCI veya LCA: Hangi Yatırım Daha Fazla Getirir?
CDB (Banka Mevduat Sertifikası), LCI (Gayrimenkul Kredi Bono) ve LCA (Tarım Kredi Bono) Brezilya finans piyasasındaki en popüler sabit gelirli yatırımlardan üçüdür. Hepsi bankalar tarafından verilmektedir ve kurum başına 250.000 ₺'a kadar FGC (Kredi Garanti Fonu) kapsamındadır. Temel fark vergilendirme ve likidite'dedir.
Aynı senaryoda üç türün net gelirini simüle etmek ve karşılaştırmak için CDB/LCI/LCA Hesaplayıcımızı kullanın.
Karşılaştırma: CDB, LCI ve LCA
| Özellik | MİA | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Gelir Vergisi | Evet (%15 ila %22,5) | Muaf (bireysel) | Muaf (bireysel) |
| IOF | Evet (geri ödeme < 30 gün) | Hayır | Hayır |
| Likidite | Günlük likiditeye sahip olabilir | Minimum ödemesiz süre 90 gün | Minimum ödemesiz süre 90 gün |
| FGC Garantisi | Evet, ₺ 250k | Sim, até ₺ 250k'ye kadar | Evet, 250 bin ₺'a kadar |
| Rapor | Banka kredisi | Emlak sektörü | Tarım |
Adil Bir Şekilde Nasıl Karşılaştırılır: Eşdeğer Oran
LCI ve LCA'lara uygulanan Gelir Vergisi muafiyeti nedeniyle, daha yüksek orana sahip bir CDB, daha düşük orana sahip bir LCI/LCA'ya göre daha az getiri sağlayabilir. Adil bir karşılaştırma yapabilmek için oranları eşdeğer bir temele dönüştürmek gerekir.
Muaf LCI/LCA'yı eşdeğer CDB'ye dönüştürme formülü:
Eşdeğer CDB Hızı = LCI Oranı ÷ (1 – IR Hızı)
Örnek 2 yıldan uzun vadeli (IR oranı %15):
- CDI'nın %95'inde LCI
- CDB Eşdeğeri = %95 ÷ (1 – 0,15) = CDI'nın %111,8'i
Bu, CDI'nın %95'ini ödeyen bir LCI'nın, CDI'nın %111,8'ini (net) ödeyen bir CDB'ye eşdeğer olduğu anlamına gelir. Bunun altındaki herhangi bir CDB, LCI'dan daha az getiri sağlar.
CDB ne zaman LCI'dan daha değerli olur?
CBD şu durumlarda daha değerli olabilir:
- Aynı bankada mevcut olan LCI/LCA'dan çok daha yüksek bir oran sunar.
- Günlük likiditeye ihtiyacınız var (birçok CDB herhangi bir zamanda kayıpsız geri ödeme olanağı sunuyor).
- Süre kısadır (1 yıldan az) ve LCI/LCA ek süre gerektirir.
Likidite Belirleyici Bir Faktördür
- LCI ve LCA'nın ilk kullanımdan önce minimum 90 günlük yasal ödemesiz süresi vardır. Bugün yatırım yaparsanız parayı 3 aydan önce kullanamayacaksınız.
- Günlük likiditeye sahip CDB'ler herhangi bir zamanda itfaya izin verir; ancak bunu sunanlar genellikle daha düşük oranlar öderler (CDI'nın %100'üne yakın veya daha az).
Hangisini Seçmeli?
- CDB: CDI'nın %100'ünün önemli ölçüde üzerinde bir oran teklif ettiğinizde ve hızlı likiditeye ihtiyaç duyduğunuzda.
- LCI/LCA: Eşdeğer oran (IR hariç) mevcut CDB'den yüksek olduğunda ve kaynaklara en az 90 gün boyunca ihtiyacınız olmadığında.
Uygulamadaki Getirileri Karşılaştırın
Belirli değeriniz ve son teslim tarihiniz için üçünden hangisinin en fazla getiriyi sağladığını bilmek ister misiniz? CDB/LCI/LCA Hesaplayıcımıza erişin ve net gelir karşılaştırmasını yan yana görün!