Сравнительный анализатор CDB, LCI и LCA — онлайн-фиксированный доход
Сравните инвестиции с фиксированным доходом. Посмотрите, выгоднее ли инвестировать в налогооблагаемый CDB или LCI/LCA, освобожденный от подоходного налога. Симулируйте использование рентабельности CDI.
Основная цель
Этот калькулятор сравнивает чистый доход CDB (с подоходным налогом), LCI и LCA (освобожденных от IR для физических лиц) с тем же сроком и процентом CDI. Показывает, какие инвестиции с фиксированным доходом предлагают самую высокую реальную прибыль для вашего профиля и временного горизонта.
Используемая формула
Чтобы рассчитать доход БРК с регрессивным подоходным налогом: Rendimento\_Líquido\_CDB = Rendimento\_Bruto × (1 - Alíquota\_IR)
Для LCI/LCA чистая прибыль равна валовому доходу вследствие освобождения от налогов: Rendimento\_Líquido\_LCI = Rendimento\_Bruto
Как интерпретировать результат
Калькулятор отображает сравнительные столбцы общей накопленной чистой прибыли, дисконтируя подоходный налог CDB в соответствии с моделируемым периодом, показывая, какой актив приносит больше и какая эквивалентная ставка необходима в другом, чтобы достичь безубыточности.
Практические примеры
Если вы инвестируете 10 000 реалов на 360 дней с CDI 10 %:
- CDB при ставке 110% от CDI приносит чистую прибыль в размере 880 реалов (за вычетом 20% IR).
- Индекс LCI в размере 90 % от CDI дает чистую прибыль в размере 900 реалов (без уплаты налогов).
В этом случае 90% LCI дает больше, чем 110% CDB!
Полезные советы
В краткосрочной перспективе подоходный налог БРК выше (22,5%). Таким образом, LCI/LCA, как правило, становятся еще более конкурентоспособными с точки зрения срока до 180 дней.
Важные примечания
Ставка ИР БКБ варьируется в зависимости от срока: 22,5% (до 180 дней), 20% (от 181 до 360 дней), 17,5% (от 361 до 720 дней) и 15% (свыше 720 дней). Сбережения не облагаются налогом и получают ставку Selic/CDI.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое КБД и как он работает?
CDB (банковский депозитный сертификат) — ценная бумага с фиксированным доходом, выпускаемая банками для привлечения средств. Инвестор одалживает деньги банку и получает взамен проценты. Большинство CDB приносят процент от CDI (например, 100% от CDI или 110% от CDI). Гарантия FGC составляет до ₽ 250.000 por CPF por instituição e tem incidência de IR conforme a tabela regressiva (22,5% a 15%).
Qual a diferença entre LCI e LCA?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título emitido por bancos lastreado em créditos imobiliários. LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é lastreada em operações do agronegócio. Ambas são isentas de Imposto de Renda para pessoa física, têm prazo mínimo de carência (90 a 360 dias dependendo do banco) e são garantidas pelo FGC até ₽ 250 000. Освобождение IR делает LCI/LCA в размере 85% от CDI эквивалентным CDB в размере 100% от CDI на срок до 720 дней.
Как честно сравнить CDB с LCI/LCA?
Для сравнения переведите чистую рентабельность к той же базе. CDB в размере 100% от CDI с IR 20% (срок от 181 до 360 дней) дает чистую прибыль 80% от CDI. LCI в размере 82% от CDI без IR дает 82% чистого CDI — поэтому LCI более выгоден в этот период. Калькулятор выполняет это сравнение автоматически, показывая чистую прибыль в реалах для каждой альтернативы.
Имеют ли LCI и LCA тот же риск, что и сбережения?
LCI, LCA и CDB гарантированы FGC на сумму до ₽ 250.000 por CPF por instituição financeira (incluindo juros). A poupança tem a mesma garantia do FGC. Porém, para valores acima de ₽ 250 000, риск увеличивается, если банк-эмитент обанкротится. Меньшие банки (финтех- и цифровые банки) обычно предлагают более высокие ставки в качестве премии за больший предполагаемый риск.
Каков минимальный льготный период для LCI и LCA?
Минимальный период ожидания LCI и LCA регулируется ЦБ. Для LCI: 90 дней (для LCI, связанного с TR и IPCA) или 36 месяцев (для некоторых условий). Для LCA: 90 дней. После льготного периода многие LCI/LCA допускают досрочное погашение или имеют определенный срок погашения. Ликвидные CDB допускают погашение в любое время, но с более низкой доходностью.
Насколько доходность CDB со 100% CDI по сравнению со сбережениями?
При ставке Selic 10,5% в год (CDI ≈ 10,40% в год) сбережения дают 70% Selic = 7,35% в год. 100% CDI CDB на 1 год (IR 17,5%) приносит 10,40% × (1 – 0,175) = 8,58% в год нетто. 100% CDI CDB на 2 года (IR 15%) дает 10,40% × 0,85 = 8,84% нетто. В целом, 100% CDI CDB значительно превосходит сбережения.
Что произойдет, если банк-эмитент обанкротится?
FGC (Кредитно-гарантийный фонд) гарантирует выплату до 250 000 реалов за CPF за CNPJ финансового учреждения, включая основную сумму долга и проценты. Срок оплаты со стороны ФСК – до 3 месяцев после объявления мирового соглашения. В случае сумм, превышающих этот лимит, инвестор становится кредитором конкурсной массы с неопределенным сроком погашения и взыскания. Поэтому при высоких значениях рекомендуется диверсификация между различными институтами.
Стоит ли инвестировать в CDB с ежедневной ликвидностью?
CDB с ежедневной ликвидностью обычно дают меньшую доходность (от 70% до 85% CDI), чем CDB с определенным сроком (от 100% до 120% CDI или более). Для чрезвычайного резерва казначейский Selic может быть более выгодным (дневная ликвидность и доходность близки к полному CDI). Для целей с определенным сроком долгосрочные кредитные банки, как правило, предлагают более выгодные ставки.