CDB, LCI или LCA: какие инвестиции с фиксированным доходом лучше всего?

Когда вы покидаете «Сбережения», первыми буквами алфавита с фиксированным доходом, с которыми вы сталкиваетесь, являются CDB, LCI и LCA. Все они представляют собой консервативные банковские инвестиции, защищенные ФСК (Фондом кредитных гарантий) на сумму до 250 тысяч реалов.

Но какой из них дает больше? Ответ полностью зависит от двух переменных: Срок и подоходный налог.

Слепое пятно: подоходный налог

ЦКБ (банковские депозитные сертификаты) выплачивает проценты, облагаемые подоходным налогом по регрессивной таблице (варьируется от 22,5% при заявках на срок до 6 месяцев до 15% после 2 лет).

LCI (кредитные письма на недвижимость) и LCA (кредитные письма для агробизнеса) 100% освобождены от подоходного налога для физических лиц.

Многие брокеры предлагают CDB, которые платят «110% CDI», и LCI, которые платят «90% CDI». Невооруженному глазу 110% кажется больше, чем 90%. Но это не совсем так!

Сравнение эквивалентных ставок

Поскольку в момент погашения БРК будет укушен IR-левом, его чистая прибыльность упадет.

Если вы инвестируете с целью погашения через 1 год (налог 17,5%), CDB в размере 110% CDI принесет в чистом виде только 90,75% CDI. Другими словами, освобожденный от уплаты налога LCI, который платит 92% CDI, на самом деле является более высокой инвестицией, чем CDB, который обещал 110%.

Правило срока и ликвидности

Еще один важный момент: CDB могут иметь ежедневную ликвидность (вы можете погасить их в любой день). LCI и LCA теперь требуют длительных периодов ожидания, установленных Центральным банком (обычно несколько месяцев, прежде чем их можно будет погасить). Таким образом, LCI/LCA требует финансовой организации, чтобы не нуждаться в деньгах в чрезвычайных ситуациях.

Сделайте правильное сравнение

Никогда не полагайтесь исключительно на ставку, объявленную банком. Используйте математику финансовой эквивалентности.

Откройте наш Сравнительный калькулятор CDB, LCI и LCA, введите ставку, обещанную брокером, и период, в течение которого вы намерены оставить деньги. Симулятор вычтет налог и покажет, какая бумага принесет вам в карман более ликвидные деньги в день выкупа.