Calculadora de Valuation - EBITDA e FCD
Estime o valor de mercado de uma empresa (Valuation) através de múltiplos de EBITDA ou fluxo de caixa descontado (FCD). Simule online grátis.
Qual é a finalidade?
O objetivo da Calculadora de Valuation é fornecer uma estimativa do valor de mercado de uma empresa, auxiliando investidores e fundadores em rodadas de captação, fusões e aquisições (M&A) ou análise de viabilidade.
Fórmula Utilizada
A calculadora suporta dois métodos tradicionais de avaliação:
- Método de Múltiplos de EBITDA:
- Estimativa rápida baseada na geração de caixa operacional ajustada pelo endividamento:
Enterprise Value (EV) = EBITDA × MúltiploEquity Value = EV - Dívida Líquida
- Método do Fluxo de Caixa Descontado (FCD):
- Traz os fluxos de caixa futuros e o valor residual da empresa ao valor presente usando a taxa WACC (
r): Valor Presente (VP) = \sum_{t=1}5 Fluxo de Caixa_t(1 + r)t
O Valor Terminal (VT) no ano 5 com taxa de crescimento perpétuo (g) é:VT = Fluxo de Caixa_5 × (1 + g)r - gVP do Valor Terminal = VT(1 + r)5Enterprise Value (EV) = VP (Fluxos) + VP (Valor Terminal)Equity Value = EV - Dívida Líquida
Como interpretar o resultado?
O Enterprise Value representa o valor operacional total da empresa, enquanto o Equity Value representa a parte pertencente aos acionistas (após o desconto das dívidas e adição das disponibilidades em caixa).
Exemplos Práticos
- Avaliação por Múltiplos: EBITDA de R
2.000.000,00, múltiplo de 6x e Dívida Líquida de R3.000.000,00: EV =2000000 × 6 = R\12.000.000,00. Equity Value =12000000 - 3000000 = R\9.000.000,00. - Avaliação por FCD: Fluxos de caixa de R
500.000,00 anuais, WACC de 12% e crescimento perpétuo de 3%: VP dos fluxos dos anos 1 a 5 = R1.802.388,11. Valor Terminal =[500000 × (1 + 0,03)] ÷ (0,12 - 0,03) = R\5.722.222,22. VP do Valor Terminal =5722222,22 \div (1,12)^5 = R\3.247.017,80. Enterprise Value = R$ 5.049.405,91.
Dicas de Utilização
- O método de múltiplos é melhor para empresas maduras em setores estáveis. O FCD é ideal para startups ou empresas com projeções de crescimento detalhadas.
- A taxa WACC deve refletir o risco real do negócio e o custo do capital próprio e de terceiros.
- Mantenha a taxa de crescimento perpétuo (
g) conservadora, geralmente próxima ou abaixo da inflação projetada ou crescimento do PIB de longo prazo.
Observações Importantes
O Valuation por FCD é altamente sensível às premissas de taxa de desconto (WACC) e crescimento perpétuo (g). Pequenas variações nessas taxas podem alterar drasticamente o valor final estimado.