CDB, LCI ou LCA: Qual o Melhor Investimento em Renda Fixa?

Quando você sai da Poupança, as primeiras sopas de letrinhas da Renda Fixa que você encontra são CDB, LCI e LCA. Todos eles são investimentos conservadores bancários protegidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil.

Mas qual rende mais? A resposta depende inteiramente de duas variáveis: Prazo e Imposto de Renda.

O Ponto Cego: Imposto de Renda

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) paga juros que sofrem incidência de Imposto de Renda pela tabela regressiva (varia de 22,5% em aplicações de até 6 meses para 15% após 2 anos).

Já a LCI (Letras de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) são 100% isentas de Imposto de Renda para Pessoas Físicas.

Muitas corretoras oferecem CDBs que pagam "110% do CDI", e LCIs que pagam "90% do CDI". A olho nu, 110% parece maior que 90%. Mas não é bem assim!

Comparando as Taxas Equivalentes

Como o CDB será mordido pelo leão do IR no momento do resgate, a sua rentabilidade líquida cai.

Se você investir para resgatar em 1 ano (Imposto de 17,5%), um CDB de 110% do CDI entregará, líquidos, apenas 90,75% do CDI. Ou seja, uma LCI isenta que pague 92% do CDI é, na verdade, um investimento superior ao CDB que prometia 110%.

A Regra do Prazo e Liquidez

Outro ponto crucial: CDBs podem ter liquidez diária (você resgata qualquer dia). LCIs e LCAs agora exigem prazos longos de carência definidos pelo Banco Central (geralmente meses antes de poderem ser resgatados). Portanto, LCI/LCA requer organização financeira para não precisar do dinheiro em emergências.

Faça a Comparação Correta

Nunca confie apenas na taxa anunciada pelo banco. Use a matemática da equivalência financeira.

Acesse nossa Calculadora Comparativa de CDB, LCI e LCA, insira a taxa prometida pela corretora e o prazo que pretende deixar o dinheiro. O simulador descontará o imposto e mostrará qual papel coloca mais dinheiro líquido no seu bolso no dia do resgate.