CDB, LCI ou LCA: Qual Investimento Rende Mais?
CDB (Certificado de Depósito Bancário), LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são três dos investimentos de renda fixa mais populares do mercado financeiro brasileiro. Todos são emitidos por bancos e têm cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por instituição. A principal diferença está na tributação e na liquidez.
Use nossa Calculadora de CDB/LCI/LCA para simular e comparar o rendimento líquido dos três tipos em um mesmo cenário.
Comparativo: CDB, LCI e LCA
| Característica | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Imposto de Renda | Sim (15% a 22,5%) | Isento (pessoa física) | Isento (pessoa física) |
| IOF | Sim (resgates < 30 dias) | Não | Não |
| Liquidez | Pode ter liquidez diária | Carência mínima de 90 dias | Carência mínima de 90 dias |
| Garantia FGC | Sim, até R$ 250k | Sim, até R$ 250k | Sim, até R$ 250k |
| Laudo | Crédito ao banco | Setor imobiliário | Agronegócio |
Como Comparar de Forma Justa: Taxa Equivalente
Por causa da isenção de Imposto de Renda nas LCIs e LCAs, um CDB com taxa mais alta pode render menos do que uma LCI/LCA com taxa mais baixa. Para comparar de forma justa, é preciso converter as taxas para uma base equivalente.
Fórmula para converter LCI/LCA isenta para CDB equivalente:
Taxa CDB Equivalente = Taxa LCI ÷ (1 – Alíquota IR)
Exemplo com prazo acima de 2 anos (alíquota IR de 15%):
- LCI a 95% do CDI
- CDB Equivalente = 95% ÷ (1 – 0,15) = 111,8% do CDI
Isso significa que uma LCI pagando 95% do CDI equivale a um CDB pagando 111,8% do CDI (líquido). Qualquer CDB abaixo disso rende menos do que a LCI.
Quando o CDB Vale Mais que a LCI?
O CDB pode valer mais quando:
- Oferece uma taxa muito superior à LCI/LCA disponível no mesmo banco.
- Você precisa de liquidez diária (muitos CDBs oferecem resgate a qualquer momento sem perda).
- O prazo é curto (menos de 1 ano) e a LCI/LCA exige carência.
A Liquidez é um Fator Decisivo
- LCI e LCA têm carência mínima legal de 90 dias antes do primeiro resgate. Investindo hoje, você não poderá resgatar os recursos antes de 3 meses.
- CDBs com liquidez diária permitem o resgate a qualquer momento — porém, os que oferecem isso geralmente pagam taxas mais baixas (próximos a 100% do CDI ou menos).
Qual Escolher?
- CDB: Quando oferecer taxa significativamente acima de 100% do CDI e você precisar de liquidez rápida.
- LCI/LCA: Quando a taxa equivalente (descontado o IR) for maior que o CDB disponível e você não precisar dos recursos por pelo menos 90 dias.
Compare os Rendimentos na Prática
Quer saber qual dos três rende mais para o seu valor e prazo específicos? Acesse nossa Calculadora de CDB/LCI/LCA e veja o comparativo de rendimento líquido lado a lado!