직접 재무 시뮬레이터 - 정부 채권 수익률 계산
Tesouro Direto(Selic, IPCA+ 및 Prefixed)에 대한 투자를 시뮬레이션합니다. 고정 소득에 대한 역진 소득세를 할인하여 총소득과 순이익을 비교합니다.
핵심 목적
이 계산기는 Treasury IPCA+(인플레이션 보호), Treasury Prefixed(수익성 보장) 및 Treasury Selic(즉시 유동성)과 같은 Treasury Direct 채권의 수익률을 시뮬레이션합니다. 회귀표에 따라 소득세 후 총 가치와 순 가치를 표시합니다.
사용된 공식
누적 총액(M_{bruto})은 등가 수익률을 기준으로 월별 복리 자본을 사용합니다.
M_{bruto} = P × (1 + i_{mensal})n
Tesouro IPCA+의 경우 총 연간 요율(i_{total})은 실제 계약 요율에 인플레이션을 더해 계산됩니다.
i_{total} = (1 + i_{real}) × (1 + IPCA) - 1
소득세(I₩)는 채권 회귀표(법률 11,033/2004)에 따라 이익(M_{bruto} - P$)에만 부과됩니다.
- 180일까지 : 22.5%
- 181일~360일 : 20%
- 361일~720일 : 17.5%
- 720일 초과 : 15%
결과 해석 방법
시뮬레이션을 하면 최종 총액, 해당 기간의 역진율로 부과된 총 소득세, 환급 가능한 최종 순액이 표시됩니다. 또한 해당 기간 동안 누적된 순이익 비율을 표시합니다.
실제 예시
- Treasury Selic의 예: ₩ 10.000,00 aplicados por 24 meses (730 dias) a uma taxa de Selic estável de 10,50% ao ano. Montante bruto: ₩ 12,210.00. 총수입: ₩ 2.210,00. Imposto de Renda (15%): ₩ 331.50. 상환될 순액: ₩ 11,878.50.
- 재무부 IPCA+의 예: 실질 이자율 6.00% + IPCA 연간 4.50%로 36개월 동안 ₩5,000.00를 투자했습니다. 총 순누적수익률은 창출된 명목수익률에서 IR의 15%를 공제합니다.
사용 팁
- 셀릭 재무부는 일일 유동성이 매우 낮고 시장 변동성(시가평가)이 매우 낮기 때문에 비상 준비금 및 단기 목적으로 권장됩니다.
- IPCA+ 및 접두사 증권에는 일일 시가평가가 적용됩니다. 만기 전에 상환하면 돈을 잃거나 약정 금리 이상으로 수익을 얻을 수 있습니다. 모의 수익성을 보장하기 위해 계약 만기일까지 유가증권을 보유하도록 계획합니다.
- 국채에 대한 투자는 연방정부에 의해 100% 보장되며, 브라질 경제에서 신용위험이 가장 낮은 자산으로 간주됩니다.
주요 주의사항
시뮬레이션에서는 B3의 연간 0.20% 필수 보관 수수료(Selic Treasury 투자 최대 ₩10,000.00까지 면제)나 파트너 브로커의 중개 수수료(현재 대부분 0)를 공제하지 않습니다. 미래 수익은 구매 당시의 실제 시장 요율에 따라 달라집니다. 업데이트된 요율을 확인하고 기타 공식 시뮬레이션을 수행하려면 Tesouro Direto 공식 포털에 액세스하세요.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Tesouro Direto는 무엇이며 어떻게 작동합니까?
Tesouro Direto는 개인이 공채를 직접 구매하여 이자를 받고 정부에 돈을 빌려줄 수 있도록 하는 연방 정부 프로그램입니다. 이는 브라질에서 가장 안전한 투자로 간주되며 국고가 보장합니다. ₩30.00부터 투자가 가능하며 채권의 만기는 1년에서 35년까지입니다.
Treasury Selic, IPCA+ 및 Prefixed의 차이점은 무엇입니까?
Treasury Selic은 기본 이자율에 따라 수익률을 제공합니다(비상 준비금에 이상적이며 일일 유동성이 있음). 재무부 IPCA+는 IPCA에 고정 금리(예: IPCA+6%)를 더해 구매력을 보호하므로 장기적으로 이상적입니다. Prefixed Treasury는 구매 시 고정 수익성(예: 연간 12%)을 제공하며, 향후 이자율이 하락할 것으로 예상되는 경우 이상적입니다.
Tesouro Direto에서는 소득세가 어떻게 처리되나요?
Tesouro Direto의 IR은 채권 회귀표를 따릅니다: 최대 180일: 22.5%; 181일부터 360일까지: 20%; 361일부터 720일까지: 17.5%; 720일 이상: 15%. 세금은 환매 또는 만기 시점의 소득에 대해서만 부과됩니다. 2년 이상 소유권을 보유하고 있는 사람은 가장 낮은 15%의 세율을 지불합니다.
Tesouro Direto에는 보관 수수료가 있나요?
예. B3는 유가증권 가치에 대해 연간 0.20%의 보관 수수료를 부과하며 반년마다 부과됩니다. 또한 대부분의 디지털 브로커는 수수료를 제공하지 않지만 일부 브로커는 자체 관리 수수료를 청구합니다. 선택한 브로커의 수수료는 순 수익성에 직접적인 영향을 미치므로 확인하는 것이 중요합니다.
만기 전에 Tesouro Direto를 상환할 수 있나요?
예. 정부는 모든 영업일(매월 마지막 영업일 제외)에 유가증권 환매를 보장합니다. 다만, 시장금리가 상승할 경우 환매가가 매입가보다 낮아질 수 있습니다(고정금리 및 IPCA+ 증권의 시가평가 리스크). 셀릭 재무부는 이러한 위험이 없습니다. 그 가치는 거의 변동하지 않으며 조기 상환으로 인해 손실이 거의 발생하지 않습니다.
Tesouro Direto는 저축 계좌보다 안전한가요?
기술적으로 그렇습니다. 저축은 FGC(신용보증기금)에 의해 최대 ₩ 250.000 por CPF por instituição. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional — pelo próprio governo federal, o que na prática representa o menor risco possível dentro do sistema financeiro brasileiro. Além disso, o Tesouro Selic rende mais que a poupança na maioria dos cenários.
Qual o rendimento médio histórico do Tesouro Direto?
O Tesouro Selic acompanha a Selic histórica (que variou de 2% a 14,75% ao ano na última década). O IPCA+ historicamente entrega IPCA + 3% a 7% ao ano dependendo do momento de compra. O Prefixado ficou entre 8% e 14% ao ano. Em termos reais (descontada a inflação), o IPCA+ com taxa acima de 5% ao ano é considerado excelente para preservação de capital de longo prazo.
Como começar a investir no Tesouro Direto?
Para investir: (1) Abra conta em uma corretora habilitada pelo Tesouro Nacional (preferencialmente taxa zero como XP, Rico, Nubank, Inter); (2) Acesse o portal tesourodireto.com.br ou o app da corretora; (3) Escolha o título conforme seu objetivo; (4) Transfira o valor via PIX e execute a compra. Todo o processo leva menos de 15 minutos e o investimento mínimo é de aproximadamente ₩ 30까지 보장됩니다.