Direct Treasury Simulator - 国債利回りの計算
Tesouro Direto (Selic、IPCA+、Prefixed) への投資をシミュレーションします。固定所得に対する逆進性所得税を割り引いて、総利益と純利益を比較します。
主な目的
この計算ツールは、財務省直接債券の利回りをシミュレートします。財務省 IPCA+ (インフレ保護)、財務局プレフィックス (収益性保証)、および財務省 Selic (即時流動性)。回帰表に従って、所得税後の総額と純額を表示します。
計算公式
累計総額 (M_{bruto}) は、等価収益率に基づく月次複利資本化を使用します。
M_{bruto} = P × (1 + i_{mensal})n
Tesouro IPCA+ の場合、合計年率 (i_{total}) は、実質契約レートにインフレを加算することで求められます。
i_{total} = (1 + i_{real}) × (1 + IPCA) - 1
所得税 (I¥) は、固定所得回帰表 (法律 11,033/2004) に従って、利益 (M_{bruto} - P$) に対してのみ課税されます。
- 180日まで：22.5%
- 181 日から 360 日まで: 20%
- 361 日から 720 日まで: 17.5%
- 720日以上: 15%
結果の解釈方法
シミュレーションを行うと、最終的な総額、期間の逆進率で課される所得税の合計額、償還可能な最終的な純額が表示されます。また、期間中に累計された純利益の割合も表示されます。
計算例
- 財務省 Selic の例: ¥ 10.000,00 aplicados por 24 meses (730 dias) a uma taxa de Selic estável de 10,50% ao ano. Montante bruto: ¥ 12,210.00。総収入: ¥ 2.210,00. Imposto de Renda (15%): ¥ 331.50。正味償還額: ¥ 11,878.50。
- 財務 IPCA+ の例: ¥5,000.00 を、実質金利 6.00% + IPCA 年 4.50% で 36 か月間投資します。純累積収益の合計は、生み出された名目収益から IR の 15% を差し引きます。
便利な使い方
- Selic Treasury は、毎日の流動性があり、市場変動 (時価評価) が非常に低いため、緊急準備金や短期目的に推奨されます。
- IPCA+ およびプレフィックス付き証券は毎日時価評価されます。満期前に償還すると、損失が発生したり、契約金利を超えて利益を得たりする可能性があります。シミュレートされた収益性を確保するには、契約満期日まで証券を保有するように計画してください。
- 国債への投資は連邦政府によって 100% 保証されており、ブラジル経済において信用リスクが最も低い資産と考えられています。
重要な注意事項
このシミュレーションでは、B3 の義務的な年間 0.20% の保管手数料 (Selic 財務省による ¥10,000.00 までの投資は免除) やパートナーブローカーからの仲介手数料 (現在はほとんどゼロ) は差し引かれません。将来の収益は、購入時の実際の市場レートによって異なります。最新のレートを確認したり、その他の公式シミュレーションを実行するには、Tesuro Direto の公式ポータル にアクセスしてください。
よくある質問 (FAQ)
Tesouro Direto とは何ですか?またその仕組みは何ですか?
Tesouro Direto は、個人が公債を直接購入し、利息と引き換えに政府にお金を貸すことを可能にする連邦政府のプログラムです。これはブラジルで最も安全な投資とみなされており、国庫によって保証されています。 ¥30.00 から投資が可能で、債券の満期は 1 年から 35 年まであります。
Treasury Selic、IPCA+、Prefixed の違いは何ですか?
財務省 Selic の利回りは基本金利に応じて決まります (緊急準備に最適で、毎日の流動性があります)。財務省 IPCA+ は、IPCA に固定金利 (例: IPCA+6%) を加えたもので、購買力を保護し、長期的には理想的です。プレフィックス付き財務省は、購入時に固定された収益性 (例: 年率 12%) を提供し、将来金利が低下すると考えられる場合に最適です。
Tesouro Direto では所得税はどのように扱われますか?
Tesouro Direto の IR は債券回帰表に従います: 最長 180 日: 22.5%。 181 日から 360 日まで: 20%; 361 日から 720 日まで: 17.5%; 720 日以上: 15%。税金は償還時または満期時の所得に対してのみ課税されます。タイトルを 2 年以上保持する人は、最低税率の 15% を支払います。
Tesouro Diretoには保管料がかかりますか?
はい。 B3 は、半年ごとに保管手数料として有価証券の価値に対して年 0.20% を請求します。さらに、ほとんどのデジタルブローカーは手数料をゼロとしていますが、一部のブローカーは独自の管理手数料を請求します。選択したブローカーの手数料は純利益に直接影響するため、チェックすることが重要です。
Tesouro Direto を満期前に引き換えることはできますか?
はい。政府は、すべての営業日（毎月の最終営業日を除く）における証券の買い戻しを保証します。ただし、市場金利が上昇した場合には、買戻し価格が購入価格よりも低くなる可能性があります（固定金利証券および IPCA+ 証券における時価評価リスク）。 Selic Treasury にはこのリスクはありません。その価値の変動はほとんどなく、早期償還によって損失が生じることはほとんどありません。
Tesouro Direto は普通預金口座より安全ですか?
技術的にはそうです。
¥ 250.000 por CPF por instituição. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional — pelo próprio governo federal, o que na prática representa o menor risco possível dentro do sistema financeiro brasileiro. Além disso, o Tesouro Selic rende mais que a poupança na maioria dos cenários.
Qual o rendimento médio histórico do Tesouro Direto?
O Tesouro Selic acompanha a Selic histórica (que variou de 2% a 14,75% ao ano na última década). O IPCA+ historicamente entrega IPCA + 3% a 7% ao ano dependendo do momento de compra. O Prefixado ficou entre 8% e 14% ao ano. Em termos reais (descontada a inflação), o IPCA+ com taxa acima de 5% ao ano é considerado excelente para preservação de capital de longo prazo.
Como começar a investir no Tesouro Direto?