評価: あなたの会社の価値を計算する方法

「私のビジネスには100万レアルの価値があります。」起業家が長年の献身に対する感情的な愛着だけに基づいて、自分のスタートアップに非常に高い価格を付けるのはよくあることです。しかし、金融市場では投資家はキャッシュフローとリスク軽減を買います。企業の適正価格を見つけるプロセスは 評価 と呼ばれます。

計算方法はいくつかありますが、市場を支配しているのは 2 つです。

1. 倍数による評価 (クイック ワン)

これは、自社と同様の企業が市場でどのような価格で販売されているかを観察し、同じ「倍数」を収益またはEBITDA（税引き前営業利益、利息、減価償却費および償却前営業利益）に適用することで構成されます。

ベーカリー市場が通常「EBITDA の 5 倍」で販売されており、ベーカリーの年間 EBITDA が ¥ 200 mil, um valuation preliminar seria ¥ 100 万であるとします。 これは単純な方法ですが、将来の成長率や事業の具体的な負債レベルを無視することはできません。

2. 割引キャッシュフロー (The Scientific)

割引キャッシュ フロー (DCF) は、大規模合併の正式な手法です。これは、会社が今後 5 ～ 10 年間に生み出すすべてのフリー キャッシュ フロー (残りのお金) を予測します。 次に、このお金を将来から「割引率」（WACC）を通じて現在価値に「もたらします」。これはビジネスリスクと国の基本金利を表します。 金利が高ければ、将来のお金の価値は現在より低くなり、その評価は下がります。

非流動性割引

あなたの会社の収益が少なく、証券取引所で取引されていない場合、その会社は「非流動性」（売却が困難）になります。機関投資家は、この流動性リスクを理由に、数学的評価に 20% から 30% の割引を適用します。

エンジェル投資家とのミーティングに参加する場合、または単に戦略的に興味がある場合は、複雑な Excel スプレッドシートを作成することなく、評価額計算ツール を使用して数学的仮定をテストしてください。