Simulatore di tesoreria diretta: calcola il rendimento dei titoli di stato
Simula investimenti in Tesouro Direto (Selic, IPCA+ e Prefisso). Confrontare il reddito lordo e quello netto, scontando l’imposta regressiva sul reddito sul reddito fisso.
Qual è lo scopo?
Questo calcolatore simula il rendimento delle obbligazioni Treasury Direct: Treasury IPCA+ (protezione dall'inflazione), Treasury Prefixed (redditività garantita) e Treasury Selic (liquidità immediata). Mostra il valore lordo e netto al netto delle imposte sul reddito secondo la tabella regressiva.
Formula Utilizzata
L'importo lordo accumulato (M_{bruto}) utilizza la capitalizzazione composta mensile basata sul tasso di rendimento equivalente:
M_{bruto} = P × (1 + i_{mensal})n
Dove per il Tesouro IPCA+, il tasso annualizzato totale (i_{total}) è dato dall'inflazione sommata al tasso reale contrattato:
i_{total} = (1 + i_{real}) × (1 + IPCA) - 1
L'imposta sul reddito (I€) viene riscossa solo sugli utili (M_{bruto} - P$) secondo la tabella regressiva del reddito fisso (Legge 11.033/2004):
- Fino a 180 giorni: 22,5%
- Da 181 a 360 giorni: 20%
- Da 361 a 720 giorni: 17,5%
- Oltre 720 giorni: 15%
Come interpretare il risultato?
Durante la simulazione, viene visualizzato l'importo lordo finale, l'imposta sul reddito totale addebitata al tasso regressivo del periodo e l'importo netto finale che rimarrà disponibile per il riscatto. Presenta inoltre la percentuale del reddito netto accumulato nel periodo.
Esempi Pratici
- Esempio in Treasury Selic: € 10.000,00 aplicados por 24 meses (730 dias) a uma taxa de Selic estável de 10,50% ao ano. Montante bruto: € 12.210,00. Reddito lordo: € 2.210,00. Imposto de Renda (15%): € 331,50. Importo netto da riscattare: € 11.878,50.
- Esempio di Treasury IPCA+: € 5.000,00 investiti per 36 mesi con un tasso reale del 6,00% + IPCA del 4,50% all'anno. La redditività netta accumulata totale detrae il 15% dell'IR dalla redditività nominale generata.
Consigli per l'Uso
- La Selic Treasury è consigliata per le riserve di emergenza e gli obiettivi a breve termine, poiché dispone di liquidità giornaliera e fluttuazione di mercato molto bassa (mark-to-market).
- I titoli IPCA+ e Prefissi hanno mark-to-market giornaliero. Se riscatti prima della scadenza, potresti perdere denaro o guadagnare al di sopra del tasso contrattato. Per garantire una redditività simulata, pianificare di mantenere il titolo fino alla data di scadenza contrattuale.
- L'investimento in buoni del Tesoro è garantito al 100% dal Governo Federale, essendo considerato l'asset con il rischio di credito più basso nell'economia brasiliana.
Osservazioni Importanti
Le simulazioni non detraggono la commissione di custodia obbligatoria di B3 pari allo 0,20% annuo (esente per investimenti Selic Treasury fino a € 10.000,00), né le commissioni di intermediazione dei broker partner (che oggi sono per lo più pari a zero). I rendimenti futuri dipendono dai tassi di mercato effettivi prevalenti al momento dell’acquisto. Per consultare le tariffe aggiornate ed effettuare altre simulazioni ufficiali, accedi al Portale Ufficiale del Tesouro Direto.
Domande Frequenti (FAQ)
Cos'è il Tesouro Direto e come funziona?
Il Tesouro Direto è il programma del governo federale che consente ai privati di acquistare direttamente titoli pubblici, prestando denaro al governo in cambio di interessi. È considerato l'investimento più sicuro in Brasile, garantito dal Tesoro Nazionale. È possibile investire a partire da €30,00 e le obbligazioni hanno scadenze che vanno da 1 a 35 anni.
Qual è la differenza tra Treasury Selic, IPCA+ e Prefixed?
Il Tesoro Selic rende secondo il tasso di interesse di base (ideale per le riserve di emergenza, ha liquidità giornaliera). L'IPCA+ del Tesoro offre l'IPCA più un tasso fisso (ad esempio IPCA+6%), proteggendo il potere d'acquisto: ideale a lungo termine. Il Tesoro prefissato offre una redditività bloccata all'acquisto (ad esempio il 12% all'anno), ideale quando si ritiene che i tassi di interesse diminuiranno in futuro.
Come funziona l'imposta sul reddito al Tesouro Direto?
L'IR del Tesouro Direto segue la tabella regressiva del reddito fisso: fino a 180 giorni: 22,5%; da 181 a 360 giorni: 20%; da 361 a 720 giorni: 17,5%; oltre 720 giorni: 15%. L'imposta viene riscossa solo sul reddito al momento del riscatto o della scadenza. Coloro che detengono il titolo da più di 2 anni pagano la tariffa più bassa pari al 15%.
Il Tesouro Direto prevede una commissione di custodia?
SÌ. B3 addebita lo 0,20% annuo sul valore dei titoli come commissione di custodia, addebitata semestralmente. Inoltre, alcuni broker addebitano una propria commissione amministrativa, sebbene la maggior parte dei broker digitali offra commissioni pari a zero. È importante verificare le commissioni del broker scelto, poiché influiscono direttamente sulla redditività netta.
Posso riscattare il Tesouro Direto prima della scadenza?
SÌ. Il governo garantisce il riacquisto dei titoli in tutti i giorni lavorativi (tranne l'ultimo giorno lavorativo di ogni mese). Tuttavia, il prezzo di riacquisto può essere inferiore al prezzo di acquisto in caso di aumento dei tassi di interesse di mercato (rischio mark-to-market nei titoli a tasso fisso e IPCA+). Il Tesoro Selic non corre questo rischio: il suo valore oscilla molto poco e il rimborso anticipato raramente genera una perdita.
Il Tesouro Direto è più sicuro dei conti risparmio?
Tecnicamente sì. Il risparmio è garantito dal FGC (Fondo di Garanzia Crediti) fino a € 250.000 por CPF por instituição. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional — pelo próprio governo federal, o que na prática representa o menor risco possível dentro do sistema financeiro brasileiro. Além disso, o Tesouro Selic rende mais que a poupança na maioria dos cenários.
Qual o rendimento médio histórico do Tesouro Direto?
O Tesouro Selic acompanha a Selic histórica (que variou de 2% a 14,75% ao ano na última década). O IPCA+ historicamente entrega IPCA + 3% a 7% ao ano dependendo do momento de compra. O Prefixado ficou entre 8% e 14% ao ano. Em termos reais (descontada a inflação), o IPCA+ com taxa acima de 5% ao ano é considerado excelente para preservação de capital de longo prazo.
Como começar a investir no Tesouro Direto?
Para investir: (1) Abra conta em uma corretora habilitada pelo Tesouro Nacional (preferencialmente taxa zero como XP, Rico, Nubank, Inter); (2) Acesse o portal tesourodireto.com.br ou o app da corretora; (3) Escolha o título conforme seu objetivo; (4) Transfira o valor via PIX e execute a compra. Todo o processo leva menos de 15 minutos e o investimento mínimo é de aproximadamente € 30.