CDI oggi: cos'è il CDI, come funziona e come calcolare il rendimento

#CDI Oggi: cos'è, come funziona e come calcolare il reddito nel 2026

Se avete mai investito in un conto CDB, LCI, LCA, fondo DI o conto a reddito automatico, avrete sicuramente visto l'espressione "100% del CDI", "110% del CDI" o "90% del CDI". Ma cos’è esattamente il CDI? Come viene determinato? E come calcolare quanto effettivamente ti verrà restituito?

Il CDI è il riferimento più utilizzato nel mercato brasiliano del reddito fisso e comprenderlo è essenziale per prendere buone decisioni di investimento. Utilizza il nostro Calcolatore del risparmio rispetto al CDI per confrontare il reddito in pochi secondi.

Cos'è il CDI?

CDI (Certificato di deposito interbancario) è un titolo privato emesso dalle banche per raccogliere fondi da altre banche per coprire la loro posizione di cassa giornaliera. Proprio come le banche prestano denaro alle persone, si prestano anche a vicenda – e il CDI è lo strumento legale per queste operazioni.

Il tasso CDI è determinato dalla media ponderata dei tassi praticati in queste operazioni interbancarie giornaliere, calcolata e pubblicata da B3 (ex CETIP). Per legge, la Banca Centrale impone alle banche di chiudere ogni giornata con liquidità positiva – pertanto, le banche con liquidità in eccesso prestano a quelle con un deficit, e il tasso risultante è il CDI.

CDI vs Selic: qual è la differenza?

In pratica: il CDI e il Selic sono praticamente identici: il tasso CDI giornaliero è inferiore a 0,01 punti percentuali del Selic Over. Quando dicono "100% del CDI", dicono quasi la stessa cosa di "100% del Selic".

Tasso CDI attuale nel 2026

Tariffa annuale CDI 2026: L'attuale tariffa CDI segue la tariffa Selic definita dal Copom. Consulta Banco Central do Brasil per il valore esatto e aggiornato del tasso giornaliero Selic Over.

Come riferimento storico:

Come calcolare il rendimento del CDI al 100%.

Per calcolare il rendimento di un investimento legato al CDI, utilizzare la formula dell'interesse composto con il tasso giornaliero:

Importo = Principale × (1 + CDI_giornaliero)^giorni_lavorativi

La tariffa CDI giornaliera è calcolata dalla tariffa annuale:

CDI_giornaliero = (1 + CDI_annuale)^(1/252) − 1

Utilizzando 252 giorni lavorativi (standard del mercato finanziario brasiliano).

Esempio pratico: €10.000 al 100% del CDI per 1 anno

Ipotizzando un CDI annuale del 13% annuo:

CDI_diário = (1,13)^(1/252) − 1 = 0,04855% ao dia útil
Montante = 10.000 × (1,0004855)^252
Montante = 10.000 × 1,13 = R$ 11.300,00

Reddito lordo: € 1.300,00

Ma devi detrarre l'Imposta sul reddito (la CDB è tassata):

• Durata 365 giorni → aliquota 17,5%
• IR = € 1.300 × 17,5% = € 227,50
• Utile netto: € 1.072,50 (10,7% annuo netto)

Confronto: 100% del CDI vs Risparmio

Il risparmio ha un rendimento diverso a seconda del Selic:

• Selic ≤ 8,5% annuo: Il risparmio rende il 70% di Selic + TR
• Selic > 8,5% annuo: Rendimento del risparmio 0,5% al mese + TR (= 6,17% all'anno + TR)

I risparmi sono esenti dall’imposta sul reddito per le persone fisiche.

Confronto con CDI al 13% annuo:

Approfondimento: LCI e LCA esenti da IR con il 90% del CDI possono produrre più liquidità di un CDB con il 100% del CDI tassato. Confronta sempre in base al reddito netto!

Tabella del reddito mensile: CDI del 13% annuo

Quando il CDI varia: impatto sugli investimenti

Il CDI segue il Selic, che viene adeguato dal Copom in riunioni ogni 45 giorni. Quando Selic si alza:

• Gli investimenti post-fissati (fondi CDB, LCI, LCA, DI) rendono automaticamente di più
• I titoli con prefisso (CDB con prefisso, Treasury con prefisso) sono relativamente meno attraenti sul mercato secondario

Quando Selic cade:

• Le correzioni successive producono meno risultati
• Prefisso e IPCA+ diventano più interessanti per bloccare il tasso attuale

Come confrontare gli investimenti a reddito fisso

Il modo corretto di confrontare:

1. Calcola sempre in base al reddito netto (post-IR)
2. Considera la liquidità: i CDB con liquidità giornaliera potrebbero avere un tasso inferiore; senza liquidità potrebbe avere un tasso più elevato
3. Analizzare la data di scadenza: Aliquote fiscali regressive (22,5% → 15%)
4. Valuta il rischio: CDB e LCI fino a €250.000 sono garantiti dal FGC (Fondo di garanzia del credito)

Formula di confronto (CDI base equivalente al 100%)

Per confrontare un LCI/LCA esente con un CDB tassato:

CDI equivalente LCI = % CDI × 1 / (1 − tasso_IR)

Esempio: LCI al 90% del CDI per 12 mesi (tasso IR pari al 17,5%): CDI equivalente = 90% / (1 − 0,175) = 90% / 0,825 = 109,1% del CDI lordo

In altre parole, un LCI pari al 90% del CDI equivale a un CDB pari al 109,1% del CDI per lo stesso periodo.

Errori comuni quando si investe nel CDI

1. Confronta le tariffe lorde senza aggiustamento per l'IR: Il CDB del 110% del CDI non è necessariamente migliore dell'LCI del 90% del CDI: dipende dalla durata e dal tasso.

2. Non rispetto del periodo di grazia: Molte CDB con tassi elevati hanno un periodo di grazia da 1 a 3 anni. Se devi riscattare prima, perdi la commissione.

3. Ignora l'FGC: le domande superiori a € 250.000 per CPF per istituto non sono coperte dall'FGC. Diversificare tra le banche.

4. Investi tutto il denaro nella liquidità giornaliera: Liquidità giornaliera CDB ha tassi più bassi. Per le riserve di emergenza, utilizzare la liquidità giornaliera; per obiettivi a lungo termine, frenare più a lungo aumenta la velocità.

5. Non rinnovare alla scadenza: Lasciare il denaro su un conto corrente dopo la scadenza della CDB rende zero. Imposta il reinvestimento automatico o monitora le scadenze.

Domande frequenti (FAQ)

1. Cosa significa investimento al 100% del CDI?
Ciò significa che il rendimento lordo dell'investimento è identico al tasso CDI per il periodo. Se il CDI fosse stato del 13% nell'anno, l'investimento avrebbe reso il 13% lordo. In pratica, l’imposta sul reddito viene ancora applicata sugli utili (ad eccezione di LCI/LCA e risparmi, che sono esenti).

2. Qual è la differenza tra CDI e CBD?
Il CDI è un tasso di riferimento: l'indice. Il CDB (Certificato di Deposito Bancario) è un prodotto di investimento emesso dalle banche. Quando la banca offre un CDB al 100% del CDI, significa che la redditività del CDB seguirà il tasso del CDI durante il periodo di richiesta.

3. Il CDI cambia frequentemente?
Sì. Il tasso CDI giornaliero fluttua con il mercato interbancario, ma segue molto da vicino il Selic Over. Quando il Copom (Comitato di politica monetaria) aumenta o riduce il Selic, il CDI segue immediatamente. Le variazioni giornaliere del CDI sono minime: la variazione significativa si verifica solo nelle date delle riunioni del Copom.

4. Investo in CDB 100% CDI o Treasury Selic?
Entrambi hanno rendimenti vicini al CDI/Selic. Il Tesoro Selic è considerato l'investimento più sicuro in Brasile (rischio sovrano). La CDB dipende dalla solidità della banca emittente, ma prevede FGC fino a €250.000. Per investimenti superiori a questo valore, il Treasury Selic può essere preferibile a causa dell'assenza di rischio di credito.

5. Come faccio a sapere la tariffa CDI odierna?
Il tasso CDI è pubblicato quotidianamente da B3 (https://www.b3.com.br) e dalla Banca Centrale (https://www.bcb.gov.br). Anche le piattaforme di investimento come Tesouro Direto, Rico, XP e NuInvest mostrano il tasso in tempo reale.

6. Il risparmio frutta più del 100% del CDI?
No, nella stragrande maggioranza degli scenari. Con un Selic superiore all’8,5% annuo, il rendimento del risparmio è solo del 6,17% annuo + TR, ben al di sotto del 100% del CDI (che segue il Selic). Il risparmio può essere solo leggermente competitivo rispetto ai CDB tassati a brevissimo termine, ma non supera mai investimenti di qualità esenti come LCI e LCA.

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