CDB, LCI o LCA: quale investimento rende di più?
CDB (Certificato di deposito bancario), LCI (Real Estate Credit Bill) e LCA (Agribusiness Credit Bill) sono tre degli investimenti a reddito fisso più popolari nel mercato finanziario brasiliano. Sono tutti emessi da banche e coperti dal FGC (Fondo di garanzia del credito) fino a €250.000 per istituto. La differenza principale sta nella tassazione e nella liquidità.
Utilizza il nostro Calcolatore CDB/LCI/LCA per simulare e confrontare il reddito netto delle tre tipologie nello stesso scenario.
Confronto: CDB, LCI e LCA
| Caratteristica | CBD | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Imposta sul reddito | Sì (dal 15% al 22,5%) | Esente (individuale) | Esente (individuale) |
| IOF | Sì (rimborsi < 30 giorni) | No | No |
| Liquidità | Può avere liquidità giornaliera | Periodo di grazia minimo di 90 giorni | Periodo di grazia minimo di 90 giorni |
| Garanzia FGC | Sì, fino a € 250k | Sim, até € 250k | Sì, fino a €250.000 |
| Rapporto | Credito bancario | Settore immobiliare | Agroalimentare |
Come confrontare in modo equo: tasso equivalente
A causa dell'esenzione dall'imposta sul reddito su LCI e LCA, un CDB con un'aliquota più elevata può rendere meno di un LCI/LCA con un'aliquota inferiore. Per effettuare un confronto equo, è necessario convertire le tariffe su una base equivalente.
Formula per convertire l'LCI/LCA esente in CDB equivalente:
Tasso CDB equivalente = Tasso LCI ÷ (1 – Tasso IR)
Esempio con durata superiore a 2 anni (aliquota IR 15%): *LCI al 95% del CDI
- Equivalente CDB = 95% ÷ (1 – 0,15) = 111,8% del CDI
Ciò significa che un LCI che paga il 95% del CDI equivale a un CDB che paga il 111,8% del CDI (netto). Qualsiasi CDB inferiore a questo rende meno dell’LCI.
Quando il CDB vale più dell’LCI?
Il CBD può valere di più quando:
- Offre un tasso molto più alto rispetto all'LCI/LCA disponibile presso la stessa banca.
- Hai bisogno di liquidità giornaliera (molti CDB offrono il riscatto in qualsiasi momento senza perdite).
- Il termine è breve (meno di 1 anno) e LCI/LCA richiede un periodo di grazia.
La liquidità è un fattore decisivo
- LCI e LCA hanno un periodo di grazia legale minimo di 90 giorni prima del primo riscatto. Investendo oggi, non potrai riscattare i fondi prima di 3 mesi.
- I CDB con liquidità giornaliera consentono il riscatto in qualsiasi momento, tuttavia, quelli che lo offrono generalmente pagano tassi più bassi (vicini al 100% del CDI o meno).
Quale scegliere?
- CDB: Quando offri un tasso significativamente superiore al 100% del CDI e hai bisogno di liquidità rapida.
- LCI/LCA: Quando il tasso equivalente (escluso IR) è maggiore del CDB disponibile e non sono necessarie le risorse per almeno 90 giorni.
Confronta i rendimenti nella pratica
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