Direct Treasury Simulator - Calculer le rendement des obligations d'État
Simulez des investissements dans Tesouro Direto (Selic, IPCA+ et Prefixed). Comparez les revenus bruts et nets, en excluant l’impôt sur le revenu régressif sur les revenus fixes.
Quel est le but ?
Ce calculateur simule le rendement des obligations Treasury Direct : Treasury IPCA+ (protection contre l'inflation), Treasury Prefixed (rentabilité garantie) et Treasury Selic (liquidité immédiate). Affiche la valeur brute et nette après impôt sur le revenu selon le tableau régressif.
Formule Utilisée
Le montant brut accumulé (M_{bruto}) utilise une capitalisation composée mensuellement basée sur le taux de rendement équivalent :
M_{bruto} = P × (1 + i_{mensal})n
Où pour Tesouro IPCA+, le taux annualisé total (i_{total}) est donné par l'inflation ajoutée au taux réel contracté :
i_{total} = (1 + i_{real}) × (1 + IPCA) - 1
L'impôt sur le revenu (I€) est prélevé uniquement sur les bénéfices (M_{bruto} - P$) selon le tableau régressif des revenus fixes (loi 11 033/2004) :
- Jusqu'à 180 jours : 22,5%
- De 181 à 360 jours : 20%
- De 361 à 720 jours : 17,5%
- Plus de 720 jours : 15%
Comment interpréter le résultat ?
Lors de la simulation, vous voyez le montant brut final, l'impôt sur le revenu total facturé au taux régressif du terme et le montant net final qui restera disponible pour le rachat. Il présente également le pourcentage du revenu net accumulé au cours de la période.
Exemples Pratiques
- Exemple dans Treasury Selic : € 10.000,00 aplicados por 24 meses (730 dias) a uma taxa de Selic estável de 10,50% ao ano. Montante bruto: € 12 210,00. Revenu brut : € 2.210,00. Imposto de Renda (15%): € 331,50. Montant net à racheter : 11 878,50 €.
- Exemple dans Treasury IPCA+ : 5 000,00 € investis pendant 36 mois avec un taux réel de 6,00 % + IPCA de 4,50 % par an. La rentabilité nette cumulée totale déduit 15% d'IR de la rentabilité nominale générée.
Conseils d'Utilisation
- Le Trésor Selic est recommandé pour les réserves d'urgence et les objectifs à court terme, car il dispose d'une liquidité quotidienne et d'une très faible fluctuation du marché (mark to market).
- Les titres IPCA+ et préfixés sont évalués quotidiennement à la valeur de marché. Si vous faites racheter vos titres avant l'échéance, vous pourriez perdre de l'argent ou gagner plus que le taux contractuel. Pour assurer une rentabilité simulée, prévoyez de porter le titre jusqu’à la date d’échéance contractuelle.
- L'investissement en bons du Trésor est garanti à 100% par le gouvernement fédéral, étant considéré comme l'actif présentant le risque de crédit le plus faible de l'économie brésilienne.
Observations Importantes
Les simulations ne déduisent pas les frais de garde obligatoires de B3 de 0,20 % par an (exonérés pour les investissements Selic Treasury jusqu'à 10 000,00 €), ni les frais de courtage des courtiers partenaires (qui sont aujourd'hui pour la plupart nuls). Les rendements futurs dépendent des taux réels du marché en vigueur au moment de l'achat. Pour consulter les tarifs mis à jour et réaliser d'autres simulations officielles, accédez au Portail Officiel de Tesouro Direto.
Foire Aux Questions (FAQ)
Qu'est-ce que Tesouro Direto et comment ça marche ?
Tesouro Direto est le programme du gouvernement fédéral qui permet aux particuliers d'acheter directement des obligations publiques, prêtant ainsi de l'argent au gouvernement en échange d'intérêts. Il est considéré comme l'investissement le plus sûr du Brésil, garanti par le Trésor national. Il est possible d'investir à partir de 30,00 € et les obligations ont des maturités allant de 1 à 35 ans.
Quelle est la différence entre Treasury Selic, IPCA+ et Prefixed ?
Le Trésor Selic rapporte selon le taux d'intérêt de base (idéal pour les réserves d'urgence, a une liquidité quotidienne). Treasury IPCA+ rapporte IPCA plus un taux fixe (par exemple IPCA+6%), protégeant le pouvoir d'achat - idéal pour le long terme. La trésorerie préfixée offre une rentabilité bloquée à l'achat (par exemple 12 % par an), idéale lorsque l'on estime que les taux d'intérêt vont baisser à l'avenir.
Comment fonctionne l'impôt sur le revenu chez Tesouro Direto ?
L'IR chez Tesouro Direto suit le tableau régressif des titres à revenu fixe : jusqu'à 180 jours : 22,5% ; de 181 à 360 jours : 20 % ; de 361 à 720 jours : 17,5% ; sur 720 jours : 15%. L'impôt n'est prélevé que sur les revenus au moment du rachat ou de l'échéance. Ceux qui détiennent le titre depuis plus de 2 ans paient le taux le plus bas de 15 %.
Y a-t-il des frais de garde chez Tesouro Direto ?
Oui. B3 facture 0,20 % par an sur la valeur des titres à titre de frais de garde, facturés semestriellement. De plus, certains courtiers facturent leurs propres frais d'administration, bien que la plupart des courtiers numériques n'offrent aucun frais. Il est important de vérifier les frais du courtier choisi, car ils impactent directement la rentabilité nette.
Puis-je racheter le Tesouro Direto avant l’échéance ?
Oui. L'État garantit le rachat des titres tous les jours ouvrables (sauf le dernier jour ouvrable de chaque mois). Toutefois, le prix de rachat peut être inférieur au prix d'achat en cas de hausse des taux d'intérêt du marché (risque de mark to market sur les titres à taux fixe et IPCA+). Le Trésor Selic ne présente pas ce risque : sa valeur fluctue très peu et un remboursement anticipé génère rarement une perte.
Tesouro Direto est-il plus sûr que les comptes d'épargne ?
Techniquement oui. L'épargne est garantie par le FGC (Fonds de Garantie des Crédits) jusqu'à € 250.000 por CPF por instituição. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional — pelo próprio governo federal, o que na prática representa o menor risco possível dentro do sistema financeiro brasileiro. Além disso, o Tesouro Selic rende mais que a poupança na maioria dos cenários.
Qual o rendimento médio histórico do Tesouro Direto?
O Tesouro Selic acompanha a Selic histórica (que variou de 2% a 14,75% ao ano na última década). O IPCA+ historicamente entrega IPCA + 3% a 7% ao ano dependendo do momento de compra. O Prefixado ficou entre 8% e 14% ao ano. Em termos reais (descontada a inflação), o IPCA+ com taxa acima de 5% ao ano é considerado excelente para preservação de capital de longo prazo.
Como começar a investir no Tesouro Direto?
Para investir: (1) Abra conta em uma corretora habilitada pelo Tesouro Nacional (preferencialmente taxa zero como XP, Rico, Nubank, Inter); (2) Acesse o portal tesourodireto.com.br ou o app da corretora; (3) Escolha o título conforme seu objetivo; (4) Transfira o valor via PIX e execute a compra. Todo o processo leva menos de 15 minutos e o investimento mínimo é de aproximadamente € 30.