Comment investir dans Tesouro Direto : Selic, IPCA ou Prefixed ?

Le Treasury Direct est l’investissement le plus sûr au Brésil (car il est garanti par le gouvernement fédéral lui-même) et constitue la porte d’entrée pour ceux qui échappent à l’inflation. Mais la plateforme propose trois types de titres distincts. Acheter le mauvais titre au mauvais moment peut rendre votre solde négatif.

1. Trésorerie Selic (Réserve d'urgence)

Produit exactement le taux d’intérêt quotidien de base. Il ne souffre pas d'un « mark-to-market » agressif. Si le Selic monte, il rapporte davantage. S’il chute, il rapporte moins, mais il ne perd jamais d’argent. Idéal pour : Réserves d'urgence et liquidités à court terme que vous pourriez avoir besoin de racheter à tout moment.

2. Trésorerie IPCA+ (Protection Long Terme)

Vous payez un taux fixe convenu au moment de l'achat (par exemple 6%) plus la variation de l'inflation (IPCA) pour la période. C'est la seule véritable garantie sur le marché financier que votre pouvoir d'achat ne sera pas détruit par les prix des supermarchés dans 20 ans. Idéal pour : Retraite, argent pour acheter une maison dans plusieurs années. Il subit de nombreuses fluctuations de prix avant son échéance.

3. Trésorerie préfixée (le jeu de paris)

Le taux est verrouillé et exact au moment de l'achat (par exemple 12% par an). Quoi qu’il arrive avec le Brésil, vous recevrez 12 % si vous tenez bon jusqu’au bout. Si l’inflation explose et atteint 15 %, votre obligation perd sa valeur réelle. Si l’inflation tombe à 3 %, vous avez réalisé l’affaire du siècle en réalisant des bénéfices de 12 %. Idéal pour : Investisseurs expérimentés pariant sur une baisse structurelle des taux d'intérêt.

Le danger de la mise sur le marché

Si vous achetez une obligation IPCA+ ou préfixée qui arrive à échéance en 2035 et que vous essayez de la vendre l'année prochaine, le Trésor paiera son prix ajusté en fonction du risque de marché du jour, ce qui signifie que vous pourrez vendre à perte par rapport à ce que vous avez payé. La règle d’or est la suivante : prenez toujours IPCA et Prefixed jusqu’à la date d’échéance.

Pour projeter vos taux d'intérêt futurs en tenant compte des taux, des taux B3 et de l'IR, utilisez notre Direct Treasury Simulator.