CDB, LCI ou LCA : quel est le meilleur investissement obligataire ?

Lorsque vous quittez l'épargne, les premières soupes à l'alphabet obligataire que vous rencontrez sont CDB, LCI et LCA. Tous sont des investissements bancaires conservateurs protégés par le FGC (Fonds de garantie de crédit) à hauteur de 250 000 €.

Mais lequel rapporte le plus ? La réponse dépend entièrement de deux variables : Durée et impôt sur le revenu.

Le point mort : l’impôt sur le revenu

Le CDB (Certificat de Dépôt Bancaire) paie des intérêts soumis à l'Impôt sur le Revenu selon le barème dégressif (varie de 22,5% pour les demandes jusqu'à 6 mois à 15% après 2 ans).

Les LCI (Lettres de Crédit Immobilier) et les LCA (Lettres de Crédit Agricole) sont 100% exonérées d'Impôt sur le Revenu pour les Particuliers.

De nombreux courtiers proposent des CDB qui paient « 110 % du CDI », et des LCI qui paient « 90 % du CDI ». À l'œil nu, 110 % paraît supérieur à 90 %. Mais ce n'est pas tout à fait ça !

Comparaison des tarifs équivalents

Comme le CDB sera mordu par le lion IR au moment du rachat, sa rentabilité nette chute.

Si vous investissez pour racheter en 1 an (taxe 17,5%), un CDB de 110% du CDI ne rapportera, net, que 90,75% du CDI. Autrement dit, un LCI exonéré qui paie 92 % du CDI est en fait un investissement plus élevé que le CDB qui promettait 110 %.

La règle de durée et de liquidité

Autre point crucial : les CDB peuvent avoir une liquidité quotidienne (vous pouvez les racheter n'importe quel jour). Les LCI et LCA nécessitent désormais de longs délais d'attente fixés par la Banque centrale (généralement des mois avant de pouvoir être remboursés). LCI/LCA nécessite donc une organisation financière pour ne pas avoir besoin d’argent en cas d’urgence.

Faites la bonne comparaison

Ne vous fiez jamais uniquement au taux annoncé par la banque. Utilisez les mathématiques d’équivalence financière.

Accédez à notre Calculateur Comparatif CDB, LCI et LCA, saisissez le taux promis par le courtier et la période pendant laquelle vous comptez laisser l'argent. Le simulateur déduira la taxe et montrera quel papier met le plus d'argent liquide dans votre poche le jour du rachat.