CDB, LCI ou LCA : quel investissement rapporte le plus ?
CDB (Bank Deposit Certificate), LCI (Real Estate Credit Bill) et LCA (Agribusiness Credit Bill) sont trois des investissements à revenu fixe les plus populaires sur le marché financier brésilien. Tous sont émis par des banques et sont couverts par le FGC (Fonds de garantie de crédit) à hauteur de 250 000 € par institution. La principale différence réside dans la fiscalité et la liquidité.
Utilisez notre Calculateur CDB/LCI/LCA pour simuler et comparer le revenu net des trois types dans le même scénario.
Comparaison : CDB, LCI et LCA
| Fonctionnalité | CBD | LCI | ACV |
|---|---|---|---|
| Impôt sur le revenu | Oui (15% à 22,5%) | Exempt (particulier) | Exempt (particulier) |
| IOF | Oui (rachats < 30 jours) | Non | Non |
| Liquidité | Peut avoir une liquidité quotidienne | Délai de grâce minimum de 90 jours | Délai de grâce minimum de 90 jours |
| Garantie FGC | Oui, jusqu'à € 250k | Sim, até € 250k | Oui, jusqu'à 250 000 € |
| Rapport | Crédit bancaire | Secteur immobilier | Agro-industrie |
Comment comparer équitablement : taux équivalent
En raison de l'exonération d'Impôt sur le Revenu sur les LCI et LCA, un CDB avec un taux plus élevé peut rapporter moins qu'un LCI/LCA avec un taux inférieur. Pour comparer équitablement, il est nécessaire de convertir les taux sur une base équivalente.
Formule pour convertir les LCI/LCA exonérés en CDB équivalent :
Taux CDB équivalent = Taux LCI ÷ (1 – Taux IR)
Exemple avec une durée supérieure à 2 ans (taux IR de 15%) : *LCI à 95% du CDI
- Équivalent CDB = 95 % ÷ (1 – 0,15) = 111,8 % du CDI
Cela signifie qu'un LCI payant 95% du CDI équivaut à un CDB payant 111,8% du CDI (net). Tout CDB inférieur à ce chiffre rapporte moins que le LCI.
Quand la CDB vaut-elle plus que la LCI ?
Le CBD peut valoir plus lorsque :
- Offre un taux beaucoup plus élevé que le LCI/LCA disponible dans la même banque.
- Vous avez besoin de liquidités quotidiennes (de nombreux CDB proposent le rachat à tout moment sans perte).
- La durée est courte (moins d'un an) et le LCI/LCA nécessite un délai de grâce.
La liquidité est un facteur décisif
- LCI et LCA bénéficient d'un délai de grâce légal minimum de 90 jours avant le premier rachat. En investissant aujourd'hui, vous ne pourrez pas racheter les fonds avant 3 mois.
- Les CDB avec liquidité quotidienne permettent le rachat à tout moment — cependant, ceux qui le proposent paient généralement des taux plus bas (proches de 100 % du CDI ou moins).
Lequel choisir ?
- CDB : Lorsque vous proposez un taux nettement supérieur à 100 % du CDI et que vous avez besoin de liquidités rapides.
- LCI/LCA : Lorsque le taux équivalent (hors IR) est supérieur au CDB disponible et que vous n'avez pas besoin des ressources pendant au moins 90 jours.
Comparez les rendements en pratique
Voulez-vous savoir lequel des trois rapporte le plus pour votre valeur et votre délai spécifiques ? Accédez à notre calculateur CDB/LCI/LCA et consultez la comparaison du revenu net côte à côte !