Valoración: cómo calcular cuánto vale su empresa
"Mi negocio vale un millón de reales". Es común que los emprendedores pongan precios extremadamente altos a sus nuevas empresas basándose únicamente en el vínculo emocional con años de dedicación. Sin embargo, en el mercado financiero, los inversores compran flujo de caja y mitigación de riesgos. El proceso de descubrir el precio justo de una empresa se llama Valoración.
Existen varias metodologías de cálculo, pero dos dominan el mercado.
1. Valoración por múltiplos (la rápida)
Consiste en observar a qué precio se están vendiendo en el mercado empresas similares a la tuya y aplicar el mismo "múltiplo" a tus ingresos o EBITDA (Beneficio de explotación antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización).
Si el mercado de panadería suele venderse por "5 veces el EBITDA", y su panadería tiene un EBITDA anual de $ 200 mil, um valuation preliminar seria $ 1 Millón. Es un método simple, pero no ignora las tasas de crecimiento futuras ni el nivel de deuda específico de su operación.
2. Flujo de caja descontado (The Scientific)
El Flujo de Caja Descontado (DCF) es el método oficial para grandes fusiones. Proyecta todo el flujo de caja libre (dinero sobrante) que generará tu empresa durante los próximos 5 a 10 años. Luego "trae" este dinero del futuro al valor presente a través de una "tasa de descuento" (WACC), que representa el riesgo empresarial y la tasa de interés básica del país. Si las tasas de interés son altas, el dinero del futuro vale menos hoy, por lo que su valoración cae.
El descuento por iliquidez
Si su empresa tiene pocos ingresos y no cotiza en bolsa, es "ilequida" (es difícil de vender). Los inversores institucionales aplican un descuento del 20% al 30% sobre la valoración matemática sólo por este riesgo de liquidez.
Si va a asistir a reuniones con inversores ángeles o simplemente tiene curiosidad estratégica, utilice la Calculadora de valoración para probar suposiciones matemáticas sin tener que crear complejas hojas de cálculo de Excel.