CDB, LCI o LCA: ¿Cuál es la mejor inversión en renta fija?
Cuando sale de Ahorros, las primeras sopas de letras de Renta Fija que encuentra son CDB, LCI y LCA. Todas ellas son inversiones bancarias conservadoras protegidas por el FGC (Fondo de Garantía de Crédito) hasta $ 250 mil.
¿Pero cuál rinde más? La respuesta depende enteramente de dos variables: Plazo e Impuesto sobre la Renta.
El punto ciego: el impuesto sobre la renta
El CDB (Certificado de Depósito Bancario) paga intereses que están sujetos al Impuesto a la Renta según la tabla regresiva (varía del 22,5% en solicitudes de hasta 6 meses al 15% después de 2 años).
Las LCI (Cartas de Crédito Inmobiliario) y las LCA (Cartas de Crédito Agronegocios) están 100% exentas del Impuesto sobre la Renta para Personas Físicas.
Muchos corredores ofrecen CDB que pagan “el 110% del CDI” y LCI que pagan “el 90% del CDI”. A simple vista, el 110% parece mayor que el 90%. ¡Pero no es así!
Comparación de tarifas equivalentes
Como el BDC será mordido por el león IR en el momento del rescate, su rentabilidad neta caerá.
Si invierte para rescatar en 1 año (17,5% de impuestos), un CDB del 110% del CDI entregará, neto, sólo el 90,75% del CDI. En otras palabras, una LCI exenta que paga el 92% del CDI es, de hecho, una inversión mayor que la del CDB que prometió el 110%.
La regla de plazo y liquidez
Otro punto crucial: los CDB pueden tener liquidez diaria (puedes canjearlos cualquier día). Las LCI y LCA ahora requieren largos períodos de espera establecidos por el Banco Central (generalmente meses antes de que puedan ser canjeados). Por lo tanto, LCI/LCA requiere organización financiera para no necesitar el dinero en emergencias.
Haga la comparación correcta
Nunca confíes únicamente en la tasa anunciada por el banco. Utilice matemáticas de equivalencia financiera.
Accede a nuestra Calculadora Comparativa CDB, LCI y LCA, ingresa la tasa prometida por el broker y el plazo en el que pretendes dejar el dinero. El simulador deducirá el impuesto y mostrará qué papel pone más dinero líquido en su bolsillo el día del canje.