CDB, LCI o LCA: ¿Qué inversión rinde más?
CDB (Certificado de Depósito Bancario), LCI (Factura de Crédito Inmobiliario) y LCA (Factura de Crédito Agronegocios) son tres de las inversiones de renta fija más populares en el mercado financiero brasileño. Todos son emitidos por bancos y están cubiertos por el FGC (Fondo de Garantía de Crédito) hasta $ 250.000 por institución. La principal diferencia está en impuestos y liquidez.
Utilice nuestra Calculadora CDB/LCI/LCA para simular y comparar los ingresos netos de los tres tipos en el mismo escenario.
Comparación: CDB, LCI y LCA
| Característica | CDB | LCI | ACV |
|---|---|---|---|
| Impuesto sobre la renta | Sí (15% a 22,5%) | Exento (individual) | Exento (individual) |
| IOF | Sí (reembolsos < 30 días) | No | No |
| Liquidez | Puede tener liquidez diaria | Período de gracia mínimo de 90 días | Período de gracia mínimo de 90 días |
| Garantía FGC | Sí, hasta $ 250k | Sim, até $ 250k | Sí, hasta $ 250 mil |
| Informe | Crédito bancario | Sector inmobiliario | Agronegocios |
Cómo comparar de manera justa: tasa equivalente
Debido a la exención del Impuesto sobre la Renta sobre LCI y LCA, un CDB con una tasa más alta puede rendir menos que un LCI/LCA con una tasa más baja. Para realizar una comparación justa, es necesario convertir las tasas a una base equivalente.
Fórmula para convertir LCI/LCA exentos a CDB equivalente:
Tasa CDB equivalente = Tasa LCI ÷ (1 – Tasa IR)
Ejemplo con un plazo superior a 2 años (tasa IR del 15%):
- LCI al 95% del CDI
- Equivalente de CDB = 95% ÷ (1 – 0,15) = 111,8% de CDI
Esto significa que una LCI que paga el 95% del CDI equivale a un CDB que paga 111,8% del CDI (neto). Cualquier CDB por debajo de este rendimiento rinde menos que el LCI.
¿Cuándo vale más el CDB que el LCI?
El CBD puede valer más cuando:
- Ofrece una tasa mucho más alta que la LCI/LCA disponible en el mismo banco.
- Necesita liquidez diaria (muchos CDB ofrecen reembolso en cualquier momento sin pérdida).
- El plazo es corto (menos de 1 año) y la LCI/LCA requiere un período de gracia.
La liquidez es un factor decisivo
- LCI y LCA tienen un período de gracia legal mínimo de 90 días antes del primer reembolso. Al invertir hoy, no podrá canjear los fondos antes de 3 meses.
- Los CDB con liquidez diaria permiten el reembolso en cualquier momento; sin embargo, aquellos que lo ofrecen generalmente pagan tasas más bajas (cerca del 100% del CDI o menos).
¿Cuál elegir?
- CDB: Cuando ofreces una tasa significativamente superior al 100% del CDI y necesitas liquidez rápida.
- LCI/LCA: Cuando la tasa equivalente (excluyendo IR) es mayor que el CDB disponible y no necesitas los recursos durante al menos 90 días.
Compare los rendimientos en la práctica
¿Quieres saber cuál de los tres rinde más para tu valor y plazo concretos? Acceda a nuestra calculadora CDB/LCI/LCA y vea la comparación de ingresos netos uno al lado del otro.