Direct Treasury Simulator – Berechnen Sie die Rendite von Staatsanleihen
Simulieren Sie Investitionen in Tesouro Direto (Selic, IPCA+ und Prefixed). Vergleichen Sie Brutto- und Nettoeinkommen unter Abzug der regressiven Einkommensteuer auf festverzinsliche Wertpapiere.
Was ist der Zweck?
Dieser Rechner simuliert die Rendite von Treasury Direct-Anleihen: Treasury IPCA+ (Inflationsschutz), Treasury Prefixed (garantierte Rentabilität) und Treasury Selic (sofortige Liquidität). Zeigt den Brutto- und Nettowert nach Einkommensteuer gemäß der Regressionstabelle.
Verwendete Formel
Der kumulierte Bruttobetrag (M_{bruto}) verwendet eine monatliche Kapitalisierung basierend auf der entsprechenden Rendite:
M_{bruto} = P × (1 + i_{mensal})n
Wobei sich für Tesouro IPCA+ der gesamte jährliche Zinssatz (i_{total}) aus der Inflation addiert zum realen vertraglich vereinbarten Zinssatz ergibt:
i_{total} = (1 + i_{real}) × (1 + IPCA) - 1
Die Einkommensteuer (I€) wird nur auf Gewinne (M_{bruto} - P$) gemäß der regressiven Tabelle für festverzinsliche Wertpapiere (Gesetz 11.033/2004) erhoben:
- Bis zu 180 Tage: 22,5 %
- Von 181 bis 360 Tagen: 20 %
- Von 361 bis 720 Tagen: 17,5 %
- Über 720 Tage: 15 %
Wie ist das Ergebnis zu interpretieren?
Bei der Simulation sehen Sie den endgültigen Bruttobetrag, die gesamte zum regressiven Satz der Laufzeit berechnete Einkommensteuer und den endgültigen Nettobetrag, der zur Einlösung verfügbar bleibt. Außerdem wird der in der Periode angesammelte Prozentsatz des Nettoeinkommens angezeigt.
Praktische Beispiele
- Beispiel in Treasury Selic: € 10.000,00 aplicados por 24 meses (730 dias) a uma taxa de Selic estável de 10,50% ao ano. Montante bruto: € 12.210,00. Bruttoeinkommen: € 2.210,00. Imposto de Renda (15%): € 331,50. Einzulösender Nettobetrag: € 11.878,50.
- Beispiel für Treasury IPCA+: € 5.000,00 investiert für 36 Monate mit einem realen Zinssatz von 6,00 % + IPCA von 4,50 % pro Jahr. Von der gesamten kumulierten Nettorentabilität werden 15 % der IR von der erzielten nominalen Rentabilität abgezogen.
Tipps zur Verwendung
- Das Treasury von Selic wird für Notfallreserven und kurzfristige Ziele empfohlen, da es über tägliche Liquidität und sehr geringe Marktschwankungen (Mark-to-Market) verfügt.
- IPCA+- und Prefixed-Wertpapiere werden täglich neu bewertet. Wenn Sie die Rückzahlung vor Fälligkeit vornehmen, könnten Sie Geld verlieren oder einen Gewinn erzielen, der über dem vertraglich vereinbarten Zinssatz liegt. Um eine simulierte Rentabilität sicherzustellen, planen Sie, das Wertpapier bis zum vertraglichen Fälligkeitsdatum zu halten.
- Investitionen in Staatsanleihen werden zu 100 % von der Bundesregierung garantiert und gelten als der Vermögenswert mit dem geringsten Kreditrisiko in der brasilianischen Wirtschaft.
Wichtige Beobachtungen
Bei den Simulationen werden weder die obligatorische Verwahrungsgebühr von B3 in Höhe von 0,20 % pro Jahr (befreit für Selic Treasury-Investitionen von bis zu 10.000,00 €) noch die Maklergebühren von Partnermaklern (die heute größtenteils Null betragen) abgezogen. Zukünftige Renditen hängen von den tatsächlichen Marktpreisen zum Zeitpunkt des Kaufs ab. Um die aktualisierten Tarife einzusehen und andere offizielle Simulationen durchzuführen, greifen Sie auf das Offizielle Portal von Tesouro Direto zu.
Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Was ist Tesouro Direto und wie funktioniert es?
Tesouro Direto ist das Programm der Bundesregierung, das es Einzelpersonen ermöglicht, öffentliche Anleihen direkt zu kaufen und der Regierung gegen Zinsen Geld zu leihen. Es gilt als die sicherste Investition in Brasilien und wird vom Staatsschatz garantiert. Es ist möglich, ab 30,00 € zu investieren und die Anleihen haben Laufzeiten zwischen 1 und 35 Jahren.
Was ist der Unterschied zwischen Treasury Selic, IPCA+ und Prefixed?
Treasury Selic erwirtschaftet entsprechend dem Basiszinssatz (ideal für Notreserven, verfügt über tägliche Liquidität). Treasury IPCA+ bietet IPCA zuzüglich eines festen Zinssatzes (z. B. IPCA+6 %), wodurch die Kaufkraft geschützt wird – ideal auf lange Sicht. Prefixed Treasury bietet eine feste Rentabilität beim Kauf (z. B. 12 % pro Jahr), ideal, wenn davon ausgegangen wird, dass die Zinssätze in Zukunft sinken werden.
Wie funktioniert die Einkommensteuer bei Tesouro Direto?
Der IR bei Tesouro Direto folgt der regressiven Tabelle für festverzinsliche Wertpapiere: bis zu 180 Tage: 22,5 %; von 181 bis 360 Tagen: 20 %; von 361 bis 720 Tagen: 17,5 %; über 720 Tage: 15 %. Die Steuer wird nur auf Erträge zum Zeitpunkt der Rückzahlung oder Fälligkeit erhoben. Wer den Titel länger als 2 Jahre innehat, zahlt den niedrigsten Satz von 15 %.
Gibt es bei Tesouro Direto eine Depotgebühr?
Ja. B3 erhebt 0,20 % pro Jahr auf den Wert der Wertpapiere als Depotgebühr, die halbjährlich erhoben wird. Darüber hinaus erheben einige Broker ihre eigene Verwaltungsgebühr, obwohl die meisten digitalen Broker keine Gebühren anbieten. Es ist wichtig, die Gebühren des gewählten Brokers zu prüfen, da diese sich direkt auf die Nettorentabilität auswirken.
Kann ich den Tesouro Direto vor Fälligkeit einlösen?
Ja. Der Staat garantiert den Rückkauf von Wertpapieren an allen Geschäftstagen (außer am letzten Geschäftstag jedes Monats). Allerdings kann der Rückkaufpreis bei steigenden Marktzinsen unter dem Kaufpreis liegen (Mark-to-Market-Risiko bei festverzinslichen und IPCA+-Wertpapieren). Das Finanzministerium von Selic hat dieses Risiko nicht – sein Wert schwankt nur sehr wenig und eine vorzeitige Rückzahlung führt selten zu einem Verlust.
Ist Tesouro Direto sicherer als Sparkonten?
Technisch gesehen ja. Einsparungen werden durch den FGC (Credit Guarantee Fund) bis zum 30. € 250.000 por CPF por instituição. O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional — pelo próprio governo federal, o que na prática representa o menor risco possível dentro do sistema financeiro brasileiro. Além disso, o Tesouro Selic rende mais que a poupança na maioria dos cenários.
Qual o rendimento médio histórico do Tesouro Direto?
O Tesouro Selic acompanha a Selic histórica (que variou de 2% a 14,75% ao ano na última década). O IPCA+ historicamente entrega IPCA + 3% a 7% ao ano dependendo do momento de compra. O Prefixado ficou entre 8% e 14% ao ano. Em termos reais (descontada a inflação), o IPCA+ com taxa acima de 5% ao ano é considerado excelente para preservação de capital de longo prazo.
Como começar a investir no Tesouro Direto?
Para investir: (1) Abra conta em uma corretora habilitada pelo Tesouro Nacional (preferencialmente taxa zero como XP, Rico, Nubank, Inter); (2) Acesse o portal tesourodireto.com.br ou o app da corretora; (3) Escolha o título conforme seu objetivo; (4) Transfira o valor via PIX e execute a compra. Todo o processo leva menos de 15 minutos e o investimento mínimo é de aproximadamente € garantiert.