Bewertung: So berechnen Sie den Wert Ihres Unternehmens

„Mein Geschäft ist eine Million Reais wert.“ Es ist üblich, dass Unternehmer aufgrund der emotionalen Bindung an jahrelanges Engagement extrem hohe Preise für ihre Startups verlangen. Auf dem Finanzmarkt kaufen Anleger jedoch Cashflow und Risikominderung. Der Prozess zur Ermittlung des fairen Preises eines Unternehmens wird Bewertung genannt.

Es gibt mehrere Berechnungsmethoden, aber zwei dominieren den Markt.

1. Bewertung durch Vielfache (die Schnelle)

Es besteht darin, zu beobachten, zu welchem Preis ähnliche Unternehmen wie Ihres auf dem Markt verkauft werden, und das gleiche „Vielfache“ auf Ihren Umsatz oder Ihr EBITDA (Betriebsgewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen) anzuwenden.

Wenn der Bäckereimarkt normalerweise für das „5-fache EBITDA“ verkauft und Ihre Bäckerei ein jährliches EBITDA von € 200 mil, um valuation preliminar seria € 1 Million hat. Es handelt sich um eine einfache Methode, die jedoch zukünftige Wachstumsraten und den spezifischen Schuldenstand Ihres Unternehmens nicht außer Acht lässt.

2. Discounted Cashflow (The Scientific)

Discounted Cash Flow (DCF) ist die offizielle Methode für große Fusionen. Es prognostiziert den gesamten freien Cashflow (verbleibendes Geld), den Ihr Unternehmen in den nächsten 5 bis 10 Jahren generieren wird. Anschließend „bringt“ es dieses Geld aus der Zukunft auf den gegenwärtigen Wert durch einen „Diskontsatz“ (WACC), der das Geschäftsrisiko und den Grundzinssatz des Landes darstellt. Wenn die Zinsen hoch sind, ist das Geld in der Zukunft heute weniger wert, sodass seine Bewertung sinkt.

Der Illiquiditätsrabatt

Wenn Ihr Unternehmen geringe Umsätze erzielt und nicht an der Börse gehandelt wird, ist es „illiquide“ (schwer zu verkaufen). Institutionelle Anleger berechnen allein aufgrund dieses Liquiditätsrisikos einen Abschlag von 20 bis 30 % auf die rechnerische Bewertung.

Wenn Sie zu Treffen mit Angel-Investoren gehen oder einfach nur strategisch neugierig sind, verwenden Sie den Bewertungsrechner, um mathematische Annahmen zu testen, ohne komplexe Excel-Tabellen erstellen zu müssen.